1.金价春节前的走势？

2.美国为什么不惜一切代价打压金价 又如何实现的

金价春节前的走势？

摩根大通金价还会涨吗_摩根大通对黄金预测

中国在2009年将取代印度，成为全球第一大黄金消费国，珠宝及投资的黄金总需求将达432吨。克拉普韦克表示，金价高企对印度黄金需求的抑制作用大于中国，中国在投资领域的需求较强。

外界对中国央行增持黄金储备的预期也被认为是支撑金价的一大因素。市场广泛预测，中国或效仿印度购入国际货币基金会(IM F)黄金，从而在美元持续下滑之际分散外汇储备。中国浙江大学经济学院金 融系副教授景乃权近日指出，提高黄金在外汇储备中的比例，对国家金融安全具有战略性的作用，中国应该动态地、持续地、有步骤地增加黄金储备在外汇结构中的比例。

央行购金的大趋势并不会受到加息周期影响，而大国持续买入黄金，分散美元下跌及集中单一资产投资风险已成长期趋势。在中国外储结构中，目前黄金比重仅占1 .9%，美元资产则占70%，外储风险偏高，如何在黄金市场购货加强外储的保值能力，成为令人头痛的问题。

但中国人民银行副行长胡晓炼日前表示，目前黄金价格已是历史高位，须留意黄金资产的价格泡沫。中国国家外汇管理局也表示，中国外汇储备仍将坚持以美元为主体的投资结构。这是一个信号：中国不愿在金价处于高位时接盘。

目前，市场对金价后市看法仍然乐观。天达资产管理认为，过度宽松的货币环境及市场资金充裕，将进一步支持金价呈现牛市走势。中期而言，黄金需求增速快于供给，将刺激金价继续攀升。该机构预计，未来6个月，投资需求将把金价推高至接近1300美元/盎司。

摩根大通也认为，从基本因素分析，表面上金价估值过高，但来自首饰制造、工业及投资者的强劲需求，以及市场担心通胀风险而触发资金流入金市的情况看来，未来数月金价将升至每盎司1250美元至1300美元。

春节是中国购金热潮，金价会跟着上涨

美国为什么不惜一切代价打压金价 又如何实现的

谁在操纵金价

黄金市场两大谜团待解：金价操纵及中国黄金储备量

中国争夺黄金定价之路

一封泄露的电邮：美国为何打压金价 中国为何大买黄金

外媒解密：中国隐秘买入黄金的方式 不买金条买金矿

专题回眸

我们已经解释过了许多美联储的代理商国际储金银行（主要是JP摩根，汇丰和加拿大丰业银行）在纽约商业交易所（Comex黄金期货交易所）上做裸空卖出的交易来压低上升的黄金价格。因为在期货市场上如此众多的裸空卖出交易出现，一个人为的“纸黄金”增长就被创造了，而随着“纸黄金”的供应增加就压低了实际黄金的价格。

对冲基金作为这个卖空交易操作的主要购买人，并不想要交易合同被执行取得实际的黄金，而是用现金结算。这就意味着那些卖出裸空合同的银行完全不需要承受他们不能交付黄金的风险。在任何特定的时间，纸面交易的黄金数量可能超过了可交付的实际物理性黄金，这情况在其他的期货市场是不会发生的。

另外而言，黄金和白银的期货市场并不是一个人们买卖黄金和白银的场所。实际的操作是，人们在此市场上通过手中不同的数学公式投机于价格，通过黄金期货来对冲其他的赌注。虚拟的纸张交易决定了实际的金银块价格，即使实际市场上对于金银的需求不断增加，然而因为投机市场的存在压低了实际物理性金银的价格。

例如，上周二，US Mint宣布了美国鹰一盎司银币已经售磐。这与供需理论相矛盾：需求很高，供应很低，而价格在走低。如此反常的市场现象，只可以被解释为供应被纸质的虚拟交易所创造。

显然欺诈和价格操作正在当道，却没有上层对其进行监管。由于对贵重金属价格的施压会保护美元继续作为世界性的持有货币地位，并且可以防止黄金和白银成为市场传播媒介机制角色，以至影响到金融和经历发展，因此美联储和美国财政部支持此欺诈和价格操作。黄金价格的压低抑制了这些具有警告性的信号并且允许金融市场上的泡沫，使得华盛顿拥有对其他不作为存储货币国家实施制裁的能力。

我们不得不关注起OTC场外交易衍生品市场，同样充当着一个价格竟压的作用，并且同时在储金银行在期货市场价格操控的长期作用。

OTC的衍生品是由秘密的大银行们私人结构化地创造出的合同。它们是一张纸，一个衍生品，一个金融商品为标的物的合同，或者是大宗商品，关于它们的信息非常少。Brooksley Born，美国商品期货交易委员会（CFTC）会长，在克林顿政权时期曾准确地发表言论道必须设置管理衍生品的规定。然而，美联储会长Alan Greenspan、财政部长Robert Rubin、财政副部长Lawrence Summers及美国证券交易委员会会长Arthur Levitt，所有这些大银行的代理人都要说服议会应防止CFTC设立对场外衍生品的规章制度。

规章制度的缺失意味着信息的缺失，即银行使用这些衍生品的动机不明确，摩根大通曾一度被调查在Comex上的做空白银仓位，摩根大通试图说服CFTC这个做空仓位只是一个OTC衍生品的对冲。换种说法，摩根大通用它的OTC衍生品来覆盖他对于在期货市场上的白银价格攻击。

在2015年间，金银块价格的攻击更加严重了，致使其价格达到近几年最低。在这一年中的第一季度，出现了一个巨大的贵金属衍生品数量的上升。

如果是多头对冲银行在Comex上的卖空交易，为什么黄金和白银的价格还会下跌呢？

越来越多的期货市场价格操控证据来源于不断下跌的黄金和白银价格，即使物理性的金属的需求不断上升以至于US Mint都已经售磐了银币。希腊的否决增加了系统性的不确定性，按常理的市场，金银块的价格应是上升的而不是下跌的。

有充分细节但无法被证实的证据就是不受到约束的场外金银衍生品并不是真的在Comex对冲做空仓位，而是它们本身自己作为对贵重金属价格另一轮冲击。

如果这样的假设是正确的话，它说明着七年对于大银行的保持控制着美联储和美国财政部，为了保持美元的地位不惜一切代价，包括了对违法打击金银块价格的违法行为的容忍。