封闭式基金价格波动比净值_封闭式基金价格波动比净值大吗

1.影响封闭式基金价格变动的因素有哪些

2.封闭式基金净值？

3.封闭式基金折价率计算公式

影响封闭式基金价格变动的因素有哪些

1、基金单位的资产净值。这是基金交易价格的价值基础，基金的交易价格就以基金单位的资产净值为中心上下波动。

2、基金的供求关系。因为封闭式基金的发行单位有限，投资者对基金单位的需求有可能超过或者低于市场的供应量，会因此导致基金交易价格的溢价或者折价。

3、市场的异常因素。如投资者对基金的不正确认识和人为的炒作，都有可能造成基金价格的上下波动。

扩展资料：

商品价格由生产商品的成本和利税构成，价格形成还受供求状况的影响。

由于产品生产成本和市场供求关系是经常变化的，这就决定着价格是经常上下波动，而不可能是固定不变的。

价格波动有一定的规律性。生产成本下降较多，或者供过于求时，商品价格就会下降。

在生产成本有所上升，供不应求时，商品价格就会上升。价格的基础是价值，价格总是围绕着价值运动，因而价格的上下波动是有一定限度的。

在一般情况下，价格上升，会刺激供给增加同时又抑制需求，价格上升到一定程度后就会停止继续上升，甚至可能会下跌。

价格波动的幅度总是受到价值的制约，不会相去太远。而且，从一个较长的时期和从全社会来看，高于或低于价值的价格相互抵消，商品的总价格和总价值仍然是相等的。价格波动不但不是对价值规律的否定，恰好是价值规律发生作用的表现形式。

商品价格对商品价值的不断背离是一个必要的条件，只有通过竞争的波动从而通过商品价格的波动，商品生产的价值规律才能得到贯彻，社会必要劳动时间决定商品价值这一点才能成为现实。

政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。

政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。

社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。

季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。

心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。

封闭式基金净值？

封闭式基金作为一种投资工具，在近几年备受关注。这种基金的“封闭式”特征就意味着它们以一定的期限让投资者进行购买与赎回，期限结束后才能赎回资金。封闭式基金净值则是投资者所持有基金的每份净值，也是基金经理所关注的重要指标之一。下面我们从多个角度来分析封闭式基金净值的相关问题。

一、封闭式基金净值的计算方法

封闭式基金净值是由基金公司公布出来的，计算方法通常是基于基金资产的总值，减去基金负债后，再除以基金份额数得到。但是，应该注意的是，封闭式基金的净值存在两种不同的类型：市场价净值和会计价净值。市场价净值即是实际成交价格，会计价净值是基金公司根据净资产估值所得出的净值。因此，投资者在购买封闭式基金时，一定要注意区分，避免盲目决策。

二、封闭式基金净值的风险和收益

封闭式基金的封闭性特征使得投资者在基金期内无法赎回。这对于基金经理来说，更加方便地进行资产配置和管理，但同时也意味着投资者面临着一定的风险。如果封闭式基金持有的资产价格突然下跌，投资者就会面临无法及时赎回的风险。另外，在基金期限到期后基金公司通常会收取一定的赎回费用，这也会影响投资者的实际收益。

三、封闭式基金净值的比较

投资者在选购封闭式基金时，需要仔细考虑基金的历史表现，注意封闭式基金净值与其他同类基金净值之间的比较。除此之外，投资者还必须了解封闭式基金的投资策略和基金经理的投资经验，因为它们直接关系到基金长期收益的稳定性。

四、金融市场环境对封闭式基金净值的影响

金融市场的波动是影响基金净值的主要因素之一。封闭式基金作为一种长期投资工具，应该更加注重风险控制和资产配置。在复杂多变的金融市场环境下，基金经理应该及时调整资产配置比例，以最大程度地降低风险，提高收益。

综上所述，封闭式基金净值是投资者在选择封闭式基金时需要考虑的重要指标之一。投资者需要清晰地了解封闭式基金净值的计算方法、风险收益等方面，同时应该认真比较同类基金之间的净值表现，深入了解基金的投资策略和基金经理的经验，最大程度降低风险，获取可观的收益。

封闭式基金折价率计算公式

封闭式基金折价率计算公式_封闭式基金折价率公式

当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。也有称为离差率的。那你知道有哪些吗？下面是小编整理的封闭式基金折价率计算公式_封闭式基金折价率公式，仅供参考，希望能够帮助到大家。

封闭式基金折价率的计算公式

折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。

根据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有：封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。

折价率的计算方法

1、折价率计算的基本方法

简单地讲，折价率就是折价与实际价值的比率。对封闭式基金而言，折价等于净值减去价格，因此，折价率就是净值减去价格，再除以净值。请看图1：

Bitmap

图1净值、价格和折价的关系

明白了三者的关系，计算折价率的公式就一目了然了：

折价率=折价/净值=(净值_价格)/净值=1_价格/净值

假设某基金的净值为3元，价格为2元，则：折价=3_2=1，折价率=1/3=33.3%。用一个算式计算就是：

折价率=1_2/3=33.3%

2、除权后折价率的计算方法

Bitmap基金分红后，折价率需要按照除权后的数值计算。关键在于，除权后，基金的净值和价格都需要减去那份分红的数额，再按照基本方法计算即可，请看图2：

图2除权前后的折价率关系

因此，除权后的折价率等于折价除以除权后净值，也就是：

除权后折价率=折价/除权后净值=1-(原价格_分红)/(原净值_分红)

假设上个例子中的基金分红0.5元，则除权后价格=2_0.5=1.5，除权后净值=3_0.5=2.5，折价率=1_1.5/2.5=40%，用一个式子计算：

除权后折价率=1-(2_0.5)/(3_0.5)=40%

3、静态折价率与动态折价率的计算

不知您是否注意到，前面的计算方法都有一个假设，就是需要知道最新的基金价格和净值。而实际上，尽管价格可以随时查到，但净值却是每周才公布一次。如果你不在意基金一周内的波动，前两个方法就够用了。如果你希望随时比较基金的表现，就需要静态折价率和动态折价率来帮忙了。

封闭式基金折价率公式

封闭式基金折价率是什么?封闭式基金折价率是基金投资市场中的一个专有术语，想要理解这个术语先要对于封闭式基金以及基金折价这两个专有词汇进行详细的了解。

我们都知道封闭式基金在证券交易所募集发行之初只要募集到设定的金额后就会宣布成立并在封闭期内不再接受投资者申购赎回的要求，于是当投资者想要申购赎回时只能通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。金基窝指出，当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，就是折价;与之相反当封闭式基金在二级市场上的交易价格高于实际净值时，则为溢价。

因此，封闭式基金的折价率是指封闭式基金的基金份额与单位市价之差与基金份额净值的比率，溢价率与之同理。金基窝指出，折价率的计算公式是折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100%，溢价率的计算公式是溢价率=(单位市价-基金份额净值)/基金份额净值×100%。

假设某基金的单位市价为0.7元，而基金份额净值为1.3元，那么此时基金为折价交易，折价率为(1.3-0.7)/1.3=46.15%;如果单位市价为1.3元，而基金份额净值为1元，此时基金为溢价交易，溢价率为(1.3-1)/1=30%。金基窝指出，目前国内封闭式基金的折价率大部分在20%~40%之间，其中封闭期短的中小盘基金的折价率更低。

那么为什么封闭式基金会出现折价或者溢价的现象?金基窝指出，封闭式基金成立后只能在二级市场上进行流通，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时买卖价格会高于基金单位净值，即产生溢价;当市场供大于求时，买卖价格会低于基金单位净值，即产生折价。

金基窝指出，很多投资建议基民购买有明显折价的封闭式基金的理由是，目前国内封闭式基金对折价的解决方法包括封闭式基金转开放式基金、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购以及基金管理分配等等，也就是出现折价后基金公司会偿付或清算，所以封闭式基金折价率越高潜在投资价值越大。

封闭式基金出现折价的情况十分常见，不管是国内还是海外市场都是如此。金基窝指出，封闭式基金的折价率大小会影响到封闭式基金的投资价值，因此投资者在投资封闭式基金时不仅要考虑投资目标、基金经理管理水平、自身风险承受力，还需要考虑基金折价率的大小。

什么是封闭式基金折价率?

折价率是封闭式基金特有的指标。对比封闭式基金的市价和净值市民可以发现，市价总是低于净值。这是由于基金的市价在单位净值的基础上打了个"折扣"，而"折扣"的多少则在行情表里以折价率显示。

折价率=1-基金市值与净值之比，折价率越大，则基金的折扣越厉害。在目前封闭式基金转为开放式基金的市场契机下，封闭式基金的"折扣"可成为投资者关注的题材。因为折扣率越大，一旦封转开或封闭式基金到期，基金的折扣消失，以单位净值"标价"，投资者可以赚取之间的差价。

Q：封闭式基金为什么会出现折价?

A：有19只传统封闭式基金会在2013年、2014年陆续到期，既能在规定时间内参与一级市场的申赎，又能参与二级市场的买卖，这使封闭式基金可能出现折价现象。

与开放式基金不同，封闭式基金的典型特征之一就是有一定的封闭期限，在这个期限内，虽然不能申购赎回，但是由于封闭式基金可以像普通上市公司的股票一样在证券交易市场挂牌交易，你便可以通过二级市场买卖封闭式基金。

这种特性使得封闭式基金有两个价格，一个是单位净值，由基金经理管理;另一个是在二级市场的交易价格，是随时变化的，该价格在交易时有可能和净值不同。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。

如果这种价差是偶发的、幅度不大的话，也无大碍，但封闭式基金的价格确实长期偏离其价值。截至11月19日，市场上25只传统封闭式基金平均折价率为12.20%。2004年时封闭式基金的平均折价率甚至曾在24%以上运行。如果说目前封闭式基金折价率高可以归结于基金表现不佳的话，那么在2004年基金净值比2003年有较大提高的情况下，折价率也是逐步走高的，这说明基金的价值被低估了。

Q：折价率是“安全垫”吗?

A：传统封闭式基金的高折价率吸引了不少投资者，封闭式基金被认为是一个相对安全的投资领域。

理论上来讲，交易价格低于基金净值时，折价率越高的封闭式基金，潜在的投资价值就越大。依据交易价格围绕价值上下波动，等到封闭式基金到期清算时，交易价格会回归到基金净值。有一些基金公司并不愿意就此让一个基金结束，于是把封闭式基金转型为开放式基金，让基金可以继续存在，这就是我们所说的“封转开”。“封转开”后，二级市场会消失，基金的折价也就消失了。

目前传封闭式基金的平均折价率为12.20%，这等于说投资者花0.88元就能买到净值为1元钱的基金，假如这1元钱的价值能在“封转开”时得到兑现，则相当于投资收益率为13.6%。

因此，随着到期日的临近，封闭式基金的折价率会逐渐缩窄，最终二级市场价格会回归基金净值。因此，如果不考虑净值变化，在二级市场折价购入封闭式基金，可以说锁定了与折价率相当的预期收益。

所以在封闭式基金即将转为开放式基金前，提前买入封闭式基金，如果该基金具有一定的折价率，转为开放式基金后，可以按照净值赎回，进行套利。

到期时间越临近，风险越小。此外，选择具有较高折价率的封闭式基金，折价率越高风险越小。同时满足这两个条件的封基肯定不会很多，一旦满足这两个条件，投资价值就是很显着的。

尽管有这层“安全垫”为投资提供了相对安全的保障，但如果市场持续走低，净值跌破你在二级市场折价买入的价格，依旧会导致投资亏损。

Q：如何抓住“封转开”行情?

A：在证券投资上，如果有套利机会，很多人都会尽力争取。不过华泰联合证券基金研究中心总经理、研究总监王群航[微博]认为，传统封闭式基金的“安全垫”有点薄。若市场行情上涨，其他类型的基金可能会有更好的投资机会;若基础市场行情下跌，这些原本就很微薄的折价空间可能并不足以抵御风险。

王群航建议，既然传统封闭式基金在“封转开”

之前大多有业绩显着转好的表现，那么在“封转开”

之前我们可以重点针对于绩效表现良好的封闭式基金做一个波段性投资。期限以中、短期为主，截止时点是各只传统封闭式基金的到期日之前。2013年即将到期的5只传统封闭式基金中，除了基金金泰仓位中已经没有股票外，其他4只封基还有股票，每天都会有市价波动，还是有一定的投资机会的。2014板块全部还在做股票，波动可能会更高。截至11月16日，2016年到期的老封基的平均折价率为18.83%，2017年到期的折价率为20.59%，从长期来看这也是一个投资机会。

对于进入到“封转开”实际操作阶段的传统封闭式基金，王群航建议投资者暂时采取回避的策略。

即将在2013年3月份“封转开”的基金金泰，已经确定“偏债型基金”的转型方案。所以从2012年4季度开始到2013年3月份，基金金泰为空仓状态，投资者的资金将基本上处于闲置状态。

传统封闭式基金在转为开放式基金后，虽然在产品设计上一般会保持较多的历史印记，但是基金管理人还是会根据当前的市场情况做出一些修改，使其更加契合当前和未来的基础市场行情。不过，此时它就只是一只普通的开放式基金了，我们那些针对开放式基金的一般性投资策略此时便可以开始发挥作用了。

Tips

折价率=(单位净值-单位市价)÷单位净值。折价率大于0时为折价，折价率小于0时为溢价。假如某封闭式基金市价0.8元，单位净值是1.20元，它的折价率是：(1.20-0.8)÷1.20=33.33%。