分级基金价格定价模型分析_分级基金价格定价模型

1.我是西安人，请问基金从业资格考试的大纲是什么

2.期权术语大全

3.量化对冲策略有哪些

4.国内外对会计改革研究现状

5.吴杰康人物简介

我是西安人，请问基金从业资格考试的大纲是什么

我也是西安的，基金从业资格全国一致 考试大纲——基金法律法规、职业品德 与业务标准 （2019年度） 一、总体目标基金从业人员应遵照 《证券投资基金法》、院证券监视 管理机构以及基金行业协会出台的各类法律法规、自律规则和职业品德 ，并掌握基本业务标准 。为提升基金从业人员合规合法意识，提升 职业品德 与执业标准 程度 ，特设《基金法律法规、职业品德 与业务标准 》科目。二、才能 等级才能 等级是对考生专业知识掌握水平 的最低门槛 ，分为三个级别：（一）掌握：考生须在考试和实践 职业 中了解 并纯熟 运用的内容。（二）了解 ：考生须对该考点的概念、理念、准绳 、意义、使用 范围等有明晰 的看法 。（三）理解 ：作为泛读内容，考生对其有一个基础的看法 。三、考试内容与才能 门槛 考生该当 依据 本科目考试内容与才能 等级的门槛 ，在职业 中掌握或运用下列相关的法律法规、职业品德 规范 和业务标准 ，据守 职业价值观、遵照 职业品德 、坚持职业态度。 对应教学材料 章名 节名 编号 学习目标(掌握/了解 /理解 ） 1.金融、资产管理与投资基金 1.金融市场与资产管理行业 1.1.a 了解 金融与居民理财的关系 1.1.b 了解 金融市场的分类和构成要素 1.1.c 了解 金融资产的概念 1.1.d 了解 资产管理的特征与资产管理行业的功用 1.1.e 理解 我国资产管理行业的现状 2.投资基金 1.2.a 掌握投资基金的定义和主要类别 2.证券投资基金概述 1.证券投资基金的概念和特点 2.1.a 理解 证券投资基金在各地不同的称号 和概念 2.1.b 了解 证券投资基金的基本特点 2.1.c 了解 证券投资基金与其他金融工具的比较 2.证券投资基金的运作与参与主体 2.2.a 了解 证券投资基金运作具有三大局部 2.2.b 了解 基金行业的主要参与者及其功用 和运作关系 2.2.c 理解 基金行业的运作环节包括：募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露 3.证券投资基金的法律方式 和运作方式 2.3.a 了解 公司型基金和契约型基金的区别 2.3.b 了解 开放式基金和封锁 式基金的区别 4.证券投资基金的来源 与开展 2.4.a 理解 证券投资基金的来源 2.4.b 理解 证券投资基金的开展 历程 2.4.c 理解 全球基金业开展 的趋向 与特点 5.我国证券投资基金业的开展 历程 2.5.a 理解 我国证券投资基金开展 的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品 6.证券投资基金业在金融体系中的位置 与作用 2.6.a 了解 基金对中小投资者的作用 2.6.b 了解 基金对金融构造 和经济的作用 2.6.c 了解 基金对证券市场的作用 3.证券投资基金的类型 1.证券投资基金分类概述 3.1.a 理解 基金分类的意义和困难 3.1.b 掌握基金的不同分类规范 和基本分类 2-5.基金的基本类别：股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金 3.2-5.a 掌握基本基金类型及其特点 6-9.特殊的证券投资基金类别：保本基金，ETF, QDII, 分级基金 3.6-9a 理解 市场上各类特殊类别基金的特点 4.证券投资基金的监管 1.基金监管概述 4.1.a 掌握基金监管的概念、体系、准绳 和目标 2.基金监管机构和自律组织 4.2.a 掌握中国证监会对基金行业的监管职责及监管措施 4.2.b 掌握行业自律组织对基金行业的自律管理 3.对基金机构的监管 4.3.a 掌握对基金管理人的监管内容 4.3.b 掌握对基金托管人的监管内容 4.3.c 掌握对基金服务机构的监管内容 4.对基金活动的监管 4.4.a 掌握对基金募集和销售活动的监管 4.4.b 掌握对基金运作的监管（包括投资与买卖 行为、信息披露、持有人大会等) 5.对非公开募集基金的监管 4.5.a 掌握非公开募集基金管理人登记事宜 4.5.b 掌握对非公开募集基金募集以及运作的监管 5.基金职业品德 1.品德 与职业品德 5.1.a 理解 品德 、职业品德 以及基金职业品德 的含义和区别 5.1.b 了解 品德 与法律的联络 和区别 2.基金职业品德 标准 5.2.a 了解 基金从业人员职业品德 的含义 5.2.b 掌握基金职业品德 标准 的内容 5.2.c 掌握守法合规的含义和基本门槛 5.2.d 掌握老实 守信的含义及基本门槛 5.2.e 掌握专业谨慎 的含义及基本门槛 5.2.f 掌握客户至上的含义及基本门槛 5.2.g 掌握忠诚尽责的含义及基本门槛 5.2.h 掌握保守秘密的含义及基本门槛 3.基金职业品德 教育与涵养 5.3.a 了解 基金职业品德 教育与涵养 的内容与途径 16.基金的募集、买卖 与登记 1.基金的募集与认购 16.1.a 掌握基金募集的概念与顺序 16.1.b 掌握基金成立的要求 16.1.c 理解 基金产品注册制度变革 16.1.d 掌握基金认购的概念 16.1.e 理解 各类基金（开放式、LOF、ETF、QFII、封锁 式）的认购方式和顺序 2.基金的买卖 、申购和赎回 16.2.a 掌握开放式基金申购与赎回的概念 16.2.b 掌握开放式基金申购与赎回的费用构造 16.2.c 理解 开放式基金转换和非买卖 过户、份额和金额计算等 16.2.d 了解 巨额赎回处置 等 16.2.e 理解 不同产品的买卖 方式与流程（ETF、LOF、封锁 式、QDII，及市场创新产品的特殊方式） 3.基金的登记 16.3.a 掌握基金份额登记的概念 16.3.b 理解 现行登记形式 16.3.c 掌握登记机构职责 16.3.d 了解 登记业务流程 20.基金的信息披露 1.基金信息披露概述 20.1.a 掌握基金信息披露的作用与准绳 20.1.b 理解 我国基金信息披露体系及XBRL的使用 2.基金主要当事人的信息披露义务 20.2.a 了解 基金管理人信息披露的主要内容 20.2.b 了解 基金托管人信息披露的主要内容 3.基金募集信息披露 20.3.a 了解 基金合同、托管协议等法律文件应包括 的重要内容 20.3.b 了解 招募阐明 书的重要内容 4.基金运作信息披露 20.4.a 掌握基金净值公告的品种 及披露时效性门槛 ； 20.4.b 了解 货币市场基金信息披露的特殊规则 20.4.c 了解 基金定期公告的相关规则 20.4.d 了解 基金上市买卖 公告书和暂时 信息披露的相关规则 5.特殊基金种类 的信息披露 20.5.a 理解 QDII信息披露的特殊规则 及门槛 20.5.b 理解 ETF信息披露的特殊规则 及门槛 21.基金客户和销售机构 1.基金客户的分类 21.1.a 了解 基金投资人类型 21.1.b 理解 基金客户构成现状 21.1.c 了解 目标客户选择 2.基金销售机构 21.2.a 掌握基金销售机构的主要类型 21.2.b 理解 各类机构的现状和开展 趋向 21.2.c 掌握基金销售机构准入要求 21.2.d 掌握基金销售机构职责标准 3.基金销售机构的销售理论、方式与战略 21.3.a 理解 基金管理人及代销机构销售方式 21.3.b 掌握基金市场营销的特殊性 22.基金销售行为标准 及信息管理 1.基金销售机构人员行为标准 22.1.a 了解 基金销售人员的资格管理、人员管理和培养训练 22.1.b 了解 基金销售人员行为标准 2.基金宣传推介资料 标准 22.2.a 了解 宣传推介资料 的范围和报备流程 22.2.b 掌握宣传推介资料 的准绳 性门槛 和制止 性规则 22.2.c 了解 宣传推介资料 业绩刊登 标准 和其他标准 3.基金销售费用标准 22.3.a 掌握销售费用内容(准绳 性标准 、费用构造 和费率程度 ) 22.3.b 掌握销售费用准绳 性标准 和其他标准 4.基金销售适用性 22.4.a 掌握基金销售适用性的指点 准绳 22.4.b 了解 基金销售适用性渠道谨慎 调查的门槛 22.4.c 掌握基金销售适用性产品风险评价的门槛 5.基金销售信息管理 22.5.a 理解 基金销售业务信息、客户信息和渠道信息管理 23.基金客户服务 1.客户服务概述 23.1.a 掌握基金客户服务的特点 23.1.b 掌握基金客户服务的准绳 23.1.c 理解 基金客户服务的内容 2.客户服务流程 23.2.a 理解 客户服务流程 3.投资者教育职业 23.3.a 理解 投资者教育职业 的概念和意义 23.3.b 掌握投资者教育职业 的基本准绳 23.3.c 了解 投资者教育职业 的内容 24.基金管理人的内部控制 1.内部控制的目标和准绳 24.1.a 了解 基金公司内部控制的重要性 24.1.b 了解 基金公司内部控制的基本概念 24.1.c 掌握基金公司内部控制的目标 24.1.d 掌握基金公司内部控制的准绳 2.内部控制机制 24.2.a 掌握基金公司内控机制的四个层次 24.2.b 掌握基金公司内部控制的基本要素 3.内部控制制度 24.3.a 了解 内部控制制度的组成内容 4.内部控制的主要内容 24.4.a 了解 基金公司前、中、后台控制的主要内容 24.4.b 了解 基金公司信息披露控制的主要内容 24.4.c 了解 基金公司信息技术控制的主要内容 25.基金管理人的合规管理 1.合规管理概述 25.1.a 理解 合规管理的基本概念 25.1.b 理解 合规管理的目标 25.1.c 了解 合规管理的基本准绳 2.合规管理机构设置 25.2.a 理解 合规管理触及 的相关部门设置 25.2.b 了解 合规管理相关部门的合规责任 3.合规管理的主要内容 25.3.a 理解 合规管理的主要活动 4.合规风险 25.4.a 了解 合规风险的含义、品种 和主要管理措施 基金从业资格全国一致 考试大纲——证券投资基金基础知识（2019年度）一、总体目标为确保基金从业人员掌握与理解 基金行业相关的基本知识与专业技术 ，具有 从业必需 的执业才能 ，特设《证券投资基金基础知识》科目。二、才能 等级才能 等级是对考生专业知识掌握水平 的最低门槛 ，分为三个级别：（一）掌握：考生须在考试和实践 职业 中了解 并纯熟 运用的内容。（二）了解 ：考生须对该考点的概念、理念、准绳 、意义、使用 范围等有明晰 的看法 。（三）理解 ： 作为泛读内容，考生对其有一个基础的看法 。三、考试内容与才能 门槛 考生该当 依据 本科目考试内容与才能 等级的门槛 ，掌握下列从业必需 的基础知识与专业技术 ，并具有 在执业进程 中综合运用相关知识的执业技术 对应教学材料 章名 节名 编号 学习目标(掌握/了解 /理解 ） 6.投资管理基础 1.财务报表 6.1.a 了解 资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息 6.1.b 了解 资产、负债和权益 6.1.c 了解 利润和净现金流 6.1.d 理解 营运现金流、投资现金流和融资现金流 2.财务报表剖析 6.2.a 了解 财务报表剖析 的概念 6.2.b 理解 活动 性比率、财务杠杆比率、营运效率比率 6.2.c 了解 权衡 盈利才能 的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE） 6.2.d 理解 杜邦剖析 法 3.货币的时间价值与利率 6.3.a 掌握货币的时间价值的概念 6.3.b 掌握即期利率和远期利率的概念 6.3.c 掌握名义利率和实践 利率的概念 6.3.d 掌握单利和复利的概念 6.3.e 了解 时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和使用 4.常用描绘 性统计概念 6.4.a 掌握均匀 值、中位数、分位数的概念、计算和使用 6.4.b 了解 方差和规范 差的概念、计算和使用 6.4.c 理解 正态散布 的特征 6.4.d 了解 相关性的概念 7.权益投资 1.资本构造 7.1.a 了解 不同资本类别之间投票权和一切 权的区别 2.权益证券 7.2.a 了解 权益证券的类型和特点 7.2.b 了解 普通股和优先股的区别 7.2.c 理解 存托凭证 (Deposit Receipts) 7.2.d 了解 可转债的定义、特征和基本要素 7.2.e 了解 权证的定义和基本要素 7.2.f 了解 不同品种 权益资产的风险收益特征 7.2.g 了解 影响公司在外发行股本的行为 3.股票剖析 办法 7.3.a 了解 股票基本面剖析 和技术剖析 的区别 4.股票估值办法 7.4.a 了解 内在估值法与相对估值法的区别 8.固定收益投资 1.债券与债券市场 8.1.a 了解 债券市场各参与方的责任以及发行人类型 8.1.b 掌握债券的品种 和特点 8.1.c 了解 债券违约时的受偿顺序 8.1.d 了解 固定利率债券、浮动利率债券和零息债券 8.1.e 理解 嵌入条款的债券 8.1.f 了解 投资债券的风险 8.1.g 了解 中国两大债券买卖 市场 2.债券价值剖析 8.2.a 理解 DCF估值法的概念和使用 8.2.b 掌握债券价钱 和到期收益率的关系 8.2.c 了解 债券的到期收益率和当期收益率的区别 8.2.d 理解 利率的期限构造 和信誉 利差 8.2.e 掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的计算办法 和使用 3.货币市场工具 8.3.a 掌握货币市场工具的特点 8.3.b 了解 常用货币市场工具类型 9.衍生工具 1.衍生工具概述 9.1.a 了解 衍生品合约的概念和特点 9.1.b 理解 衍生品合约中的买入和卖出 2.远期合约和期货合约 9.2.a 了解 期货和远期的定义与区别 9.2.b 了解 期货和远期的市场作用 3.期权合约 9.3.a 理解 期权合约和影响期权定价的因子 4.互换合约 9.4.a 了解 互换合约的概念 9.4.b 理解 影响互换合商定 价的因子 9.4.c 了解 远期、期货、期权和互换的区别 10.另类投资 1.另类投资概述 10.1.a 了解 另类投资的优点和局限 10.1.b 了解 另类投资的投资对象 2.私募股权投资 10.2.a 理解 私募股权投资 3.不动产投资 10.3.a 理解 不动产投资 4.大宗商品投资 10.4.a 理解 各类大宗商品投资 11.投资者需求与资产配置 1.投资者类型和特征 11.1.a 掌握投资者的主要类型、区分办法 和特征 2.投资者需求和投资政策 11.2.a 了解 不同类型投资者在资产配置上的需求和差别 11.2.b 了解 投资政策阐明 书包括 的主要内容 12.投资组合管理 1.系统性风险、非系统性风险和风险分散化 12.1.a 掌握系统性风险和非系统性风险的概念和来源 12.1.b 了解 风险和收益的对应关系 12.1.c 掌握分散风险的原理和办法 2.资产配置 12.2.a 了解 不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响 12.2.b 了解 均值方差法及其要求 12.2.c 了解 最小方差法及有效性前沿、资本市场线 12.2.d 了解 CAPM模型 12.2.e 了解 战略资产配置和战术资产配置 3.主动 投资和主动投资 12.3.a 理解 市场有效性的三个层次 12.3.b 掌握主动投资和主动 投资的概念、办法 和区别 12.3.c 理解 市场上主要的指数（股票和债券）的编制办法 12.3.d 理解 市场有效性和主动、主动 产品选择的关系 12.3.e 理解 完全复制、抽样复制和最优化办法 复制三种跟踪指数办法 的详细 使用 环境 12.3.f 了解 股票型指数基金的管理和风险收益特征 12.3.g 理解 债券指数基金无法完全主动 的缘由 12.3.h 理解 量化投资和多因子模型 4.投资组合构建 12.4.a 了解 股票投资组合的构建要点 12.4.b 了解 债券投资组合的构建要点 5.投资管理部门 12.5.a 了解 基金公司投资管理部门设置 12.5.b 了解 基金公司投资流程 13.投资买卖 管理 1.证券市场的买卖 机制 13.1.a 理解 指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场 13.1.b 了解 做市商和经纪人的区别 13.1.c 了解 买空、卖空和加杠杆对风险和收益的影响 2.买卖 执行 13.2.a 了解 基金公司投资买卖 流程 13.2.b 理解 算法买卖 的概念和经常见 战略 3.买卖 成本与执行缺口 13.3.a 了解 不同类型的买卖 成本 13.3.b 理解 执行缺口的组成 13.3.c 理解 投资组合资产转持与T-Charter 14.投资风险的管理与控制 1.投资风险的类型 14.1.a 掌握风险的定义和分类 14.1.b 了解 投资风险的品种 2.投资风险的测量 14.2.a 了解 事前与预先 风险 14.2.b 了解 贝塔系数的概念和计算办法 14.2.c 了解 下行风险和最大回撤的概念和计算办法 14.2.d 了解 风险价值VaR的概念，理解 常用计算办法 14.2.e 理解 风险敞口与风险敏感度的概念 3.不同类型基金的风险管理 14.3.a 了解 股票型基金的风险管理 14.3.b 了解 混合型基金的风险管理 14.3.c 了解 债券型基金的风险管理 14.3.d 了解 货币市场基金的风险管理 14.3.e 理解 指数、ETF、保本基金、QDII基金、分级基金的风险管理 15.基金业绩评价 1.基金业绩评价概述 15.1.a 了解 投资业绩评价的基础概念 2.肯定 收益与相对收益 15.2.a 掌握收益率的计算办法 15.2.b 了解 业绩比较基准概念与选取办法 肯定 收益与相对收益的概念 15.2.c 了解 风险调整后收益的主要目标 3.业绩归因 15.3.a 了解 Brinson归因办法 的三个归因项 4.基金业绩评价办法 15.4.a 理解 基金评价服务机构 15.4.b 理解 基金评价中的基金分类、业绩计算和作风 类型 15.4.c 了解 全球投资业绩规范 (GIPS)的目的、作用和门槛 17.基金的投资买卖 与结算 1.基金参与证券买卖 所二级市场的买卖 与清算 17.1.a 了解 证券投资基金场内证券买卖 市场 17.1.b 了解 证券投资基金场内证券结算机构 17.1.c 了解 证券投资基金场内买卖 触及 的主要费用项目及收费规范 17.1.d 了解 场内证券买卖 特别规则 及事项 17.1.e 掌握场内证券买卖 清算与交收的准绳 17.1.f 理解 场内证券买卖 交收与资金清算的内容与形式 2.银行间债券市场的买卖 与结算 17.2.a 理解 银行间债券市场的开展 与现状 17.2.b 了解 银行间债券市场的买卖 制度 17.2.c 了解 银行间市场的买卖 种类 和类型 17.2.d 掌握银行间债券结算类型和方式 17.2.e 了解 银行间债券结算业务类型 3.海外证券市场投资的买卖 与结算 17.3.a 理解 境外市场买卖 与结算规则 17.3.b 了解 QDII开展境外投资业务的买卖 与结算状况 18.基金估值、费用与会计核算 1.基金资产估值 18.1.a 掌握基金资产估值的概念 18.1.b 掌握基金资产估值的法律根据 18.1.c 理解 基金资产估值的重要性和需要思索 的要素 18.1.d 了解 基金资产估值的责任人 18.1.e 了解 基金资产估值的估值顺序 及基本准绳 18.1.f 了解 详细 投资种类 的估值办法 及基金暂停估值的情形 18.1.g 理解 QDII基金资产估值的特殊规则 2.基金费用 18.2.a 理解 基金费用的品种 ， 18.2.b 掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提规范 及计提方式 18.2.c 理解 不列入基金费用的项目品种 3.基金会计核算 18.3.a 了解 基金会计核算的特点及主要内容 4.基金财务会计报告剖析 18.4.a 了解 基金财务报告剖析 的主要内容 19.基金的利润分配与税收 1.基金利润及利润分配 19.1.a 掌握基金利润来源及相关财务目标 的主要内容 19.1.b 掌握利润分配对基金份额净值的影响 19.1.c 了解 解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规则 2.基金税收 19.2.a 理解 基金投资活动中触及 的税收项目 19.2.b 了解 投资者投资基金触及 的税收项目 26.基金国际化的开展 概略 1.海外市场开展 26.1.a 理解 投资基金国际化投资概略 26.1.b 理解 海外市场的监管状况 2.中国基金国际化开展 26.2.a 掌握QFII、RQFII的概念、规则和开展 概略 26.2.b 掌握QDII的概念、规则和开展 概略 26.2.c 理解 基金互认的现状 26.2.d 了解 沪港通的重要意义这是关于 我是西安人，请问基金从业资格考试的大纲是什么的解答。90

期权术语大全

期权合约

指一种规定期权购买者在未来特定时间可以行使某个标的资产权利的合约，是一种有价值有期限的合约

ETF

即交易型开放式指数基金，又称交易基金，指一种跟踪标的指数变化、且在证券上市交易的基金。在美国等国家，ETF可以作为期权的标的证券。

标的证券

又称合约标的，指期权合约规定的双方买入或卖出的资产，为期权所对应的标的资产。个股期权对应的标的证券就是对应的股票或ETF。

个股期权

指由统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的(股票或ETF)的标准化合约。

场内期权

指在挂牌上市的标准化期权合约，有固定的合约制度，是在二级市场流通交易

场外期权

指交易双方达成的非标准化期权合约，非挂牌上市，由各不同做市商提供的场外报价达成的交易

权利金

指期权合约的市场价格，期权权利方将权利金支付给期权义务方，以此获得期权合约所赋予的权利。

保证金

指在期权交易中，期权义务方也就是卖方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。

合约单位

又称合约乘数，即期权合约规定合约持有人有权买入或卖出标的资产数量，比如50ETF期权的合约单位是每张10000份50ETF份额。

合约到期日

指期权合约有效期截止的日期，也是期权权利方可行使权利的最后日期。在此日之后，期权失效。到期期限与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。

行权价格

指按期权合约规定，期权权利方行权时适用的合约标的交易价格。

行权价格间距

指基于同一合约标的的期权合约相邻两个行权价格的差。

波幅

指一种测定价格上下波动程度的指标，通常用同一对象市场价格波动的最高点与其最低点的差额来表示。

实物交割—行权

指在期权合约到期后，认购期权权利方支付现金买入合约标的，义务方收入现金卖出合约标的；或认沽期权权利方卖出合约标的收入现金，义务方买入合约标的并支付现金。

期权种类，也称期权类型

1、按权利方方向划分为：认购期权、认沽期权。

2、按期权买方可以行权的时间划分：欧式期权、美式期权

3、按期权合约的行权价与标的证券市价的关系划分：实值、平值、虚值

认购期权（Call Option）

指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格从义务方手中买入约定数量的合约标的证券的合约。

认沽期权（Put Option）

指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格将约定数量的合约标的证券卖给期权义务方的合约。

欧式期权

指期权权利方只能在到期日行权的期权合约。（如**票等） 50ETF期权，属于欧式期权。

美式期权

指期权权利方可以在期权购买日至到期日之间任何时间行权的期权合约。（如兑换券等）

平值

指期权的行权价格等于（最接近）合约标的市场价格的状态。

实值

指认购期权的行权价格低于合约标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。

实值认沽期权

指行权价格高于合约标的市场价格的认沽期权。

实值认购期权

指行权价格低于合约标的市场价格的认购期权。

虚值

指认购期权的行权价格高于合约标的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于合约标的市场价格的状态。

虚值认沽期权

指行权价格低于合约标的市场价格的认沽期权。

虚值认购期权

指行权价格高于合约标的市场价格的认购期权。

平值合约就是合约执行价最接近标的价格的。

然后，以平值合约为标准：

期权合约的权利金比平值合约更贵的，那就是实值合约，

如果期权合约的权利金比平值合约更便宜的，那就是虚值合约。

期权平价关系

指具有相同的行权价与到期日的认购期权和认沽期权的价格之间所必然存在的基本关系。

期权价值

包括两个部分：一是内在价值，二是时间价值。

时间价值

指在期权剩余有效期内，合约标的价格变动有利于期权权利方的可能性。时间价值和内在价值共同构成期权的总价值。

内在价值

指如期权立即履行时该期权的价值，只能为正数或者为零。内在价值与时间价值共同构成期权的总价值。

波动率

指一种衡量股票价格变化剧烈程度的指标，一般用百分数表示。股价波动率与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。

历史波动率

指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，由合约标的市场价格过去一段时间的历史数据反映。

隐含波动率

指期权市场投资者在进行期权交易时对未来波动率的认识，且该认识已反映在期权的定价过程中。

未来波动率

指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，无法事先精确计算，只能通过各种办法得到估计值。

预期波动率

指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，可用于期权定价模型，确定期权的理论价值。

盈亏平衡点

指期权投资者实现投资收益为零时标的证券的价格。

有限损失性

是指期权买方（权利方）的损失有限，即买方需要支付权利金，但最大损失也就是权利金。

非线性投资收益

是指期权投资者的收益与损失不是对称关系，收益、损失与权利金的关系也不是线性或简单倍数关系。

买入开仓（权利方）

指买入认购期权或认沽期权，如投资者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时，则买入成交后，增加权利方持有头寸；否则，先对冲持有的义务方头寸后，再增加权利方头寸。

卖出平仓

指卖出认购期权或认沽期权，投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓，且卖出合约数量不得超过持有的头寸。

卖出开仓（义务方）

指卖出认购期权或认沽期权，如投资者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时，则卖出成交后，增加义务方持有头寸；否则，先对冲持有的权利方头寸后，再增加义务方头寸。

买入平仓

指投资者作为义务方持有头寸（不含备兑开仓持仓头寸），买入期权，成为无义务方或减少义务方头寸。

Black-Scholes模型

又称B－S模型，是13年由两位经济学家BLACK、SCHOLES提出的、对欧式期权进行定价的公式，对衍生金融工具的合理定价奠定了基础。曾获诺贝尔经济学奖。

二项式期权定价模型

指于19年提出的一种对离散时间的期权定价的简化模型，主要用于计算美式期权的价值。

期权组合

指将期权在到期日、数量、行权价和期权类型作以组合，形成新的金融工具．以达到规避风险、保值增值的目的。

组合策略

是指期权投资者可以根据对未来标的证券的预期，结合各自的风险收益偏好，通过不同的期权品种、期权和标的证券的组合等，形成不同盈亏分布特征的组合，以实现投资目的。

备兑开仓

指在拥有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。

跨式策略(Straddle)

指买入一份认购期权的同时买入一个行权价和到期日相同的认沽期权。

勒式策略(Strangle)

指在买入一份认购期权的同时也买入一份认沽期权，两者的到期日相同但行权价不同。

比率价差策略（Ratio Spread）

指买入一定数量的期权，同时卖出更多数量的期权。买入的期权与卖出的期权具有相同合约标的和到期日，但行权价不同。

垂直价差策略（Vertical Spread）

指买入一个期权的同时卖出一个期权，这两个期权具有相同合约标的和相同到期日，但具有不同的行权价。

带式策略（Strap）

指买入两份认购期权，同时买入一份认沽期权，这里的认购期权和认沽期权具有相同的行权价和到期日。

到期不行权风险

指实值期权在到期时具有内在价值，若不提出行权，则不能获取期权的内在价值的风险。

蝶式价差策略

指一种使用牛式价差策略和熊式价差策略的复合套利策略，包括多头蝶式价差策略和空头蝶式价差策略。

多头蝶式价差策略

指买入一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权，同时卖出两个行权价介于上述两者之间的认购期权。

空头蝶式价差策略

指卖出一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权，同时买入两个行权价介于上述两者之间的认购期权。

跨期价差策略（Calendar Spread）

指卖出一个到期日较早的认购期权，同时买入一个行权价相同但到期日较晚的认购期权。

牛市价差策略

指买入一份期权，同时卖出一份、同一合约标的、相同到期日的行权价更高的期权。

牛市认购期权价差策略

指买入行权价较低的认购期权，同时卖出一个同一品种、相同到期日的行权价较高的认购期权。

牛市认沽期权价差策略

指买入行权价较低的认沽期权的同时，又卖出一个同一品种、相同到期日的行权价较高的认沽期权。

熊市价差策略

指买入一份期权，同时卖出一份同一合约标的、相同到期日的行权价更低的期权。

熊市认购期权价差策略

指买入行权价较高的认购期权，同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的认购期权。

熊市认沽期权价差策略

指买入行权价较高的认沽期权，同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的认沽期权。

式策略

指分别卖出(买入)两种不同行权价的期权，同时分别买入(卖出)较低与较高行权价的期权。

条式策略（Strip）

指买入一份认购期权，同时买入两份认沽期权，这里的认购期权和认沽期权具有相同的行权价和到期日。

盒式价差策略

指一种将牛市价差策略和熊市价差策略组合而成的策略。

头寸

指在一个账户或策略中的特定的证券。

套利

指为了无风险盈利，同时买入和卖出合约标的相同的同种类型的期权的头寸。

套期保值

指一种通过一项交易对冲另一已有头寸的风险，以限制投资亏损的保守投资策略。

反向套利

指一种无风险的套利, 涉及卖出合约标的, 出售一张认沽期权, 并且买入一张认购期权，这些期权具有相同的行权价和到期日，同时卖出一份相应到期月份相同的期货。

转换套利

指一种无风险的套利，涉及买入合约标的，买入一张认沽期权，并且卖出一张认购期权，这些期权具有同等条件，同时买入一份相应到期日相同的期货合约。

配对认沽期权

指为建立套期保值的头寸而同一天买入的股票和相对应数量的认沽期权。买入认沽期权，作为保险，既可以避免股票下跌带来的损失，也能享有股价上涨带来的收益。

投资者分级

指根据投资者风险承受能力和专业知识情况，对投资者交易的权限和规模进行分级管理。

投资者适当性管理

指证券公司在向投资者提品或服务时，应当了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力，了解拟提供给投资者的产品或服务的相关信息，并据此向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服务等内容。

限仓

指对投资者的持仓数量进行限制，规定投资者可以持有的、按单边计算的某一合约标的所有合约持仓（含备兑开仓）的最大数量。

限购

指规定个人投资者买入期权开仓的资金规模不得超过其在证券账户资产的一定比例。

Delta值

指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。

Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。

Gamma值

指期权标的股票价格变化对Delta值的影响程度。Gamma=Delta的变化／期权标的股票价格变化。

Rho值

指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。

Theta值

指到期时间变化对期权价值的影响程度。Theta=期权价值变化/到期时间变化。到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系。

Vega值

指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Vega=期权价值变化/波动率的变化。波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系。

无风险利率

指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。

流动商

指根据与达成的协议安排，在期权交易中向市场提供流动性或者改善市场质量的专业交易者。

对冲

是指投资者为减低另一项投资的风险的交易。个股期权在投资实践的某些策略组合中，可以实现对冲风险的作用。

多头

指投资者是某一期权的净权利方，即买入的合约多于卖出的合约。

空头

指投资者是某一期权的净义务方，即卖出的合约多于买入的合约。

维持保证金

指投资者在保证金账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

保证金风险

指投资者在卖出开仓后，需要时刻保证足额的保证金，否则会遭到强行平仓的风险。

价值归零风险

指虚值期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零的风险。

高溢价风险

指当出现期权价格大幅高于合理价值时产生的风险。

强行平仓

指某些情形下，通知投资者在规定时间内自行执行平仓要求，对投资者未在规定时限内执行完毕的，则剩余部分强制执行。

无保护期权

又称“裸卖空”，是一种期权空头头寸，若是认购期权空头，投资者（卖方）本身并未持有合约标的股票。若是认沽期权，投资者（卖方）不持有购买标的股票的现金。

损益图

是用来刻画期权到期时标的股价、期权价格与损益之间关系的示意图，可以直观地了解标的股价与期权内在价值之间的关系。使用损益线可以大大提高期权使用者匹配期策略与投资目标的能力。

量化对冲策略有哪些

随着证券市场的不断发展，先关产品的衍生产品不断涌现，身为行业从业人员就需要懂得这些产品的策略，那量化对冲策略有哪些？具体内容是什么？

1.什么是量化对冲策略？

是指利用量化的手段对冲风险，以期独立于股票市场走势获取超额预期年化预期收益。在我国对冲基金市场中，常见的量化对冲策略有股票多/空、市场中性、套利及管理期货等子策略。

2.股票多/空策略

就是既做多股票，也做空股票的策略。为了获取确定性的超额预期年化预期收益，多空策略一般取配对交易的方式来进行。配对交易就是根据股票之间的历史相关系数将股票配对，一旦配对组中的股票价格发生波动导致相关系数偏离一定的范围，就可以通过买入低价股票，卖空高价股票的价格获利。用股票多空策略需要利用数理统计技术对股票的大量历史数据建模，并利用模型实时监测配对股票间的相关关系。

3.市场中性策略

就是构建投资组合，使得组合与市场之间相关系数为0，也就是投资组合不随市场的波动而波动。

中性策略根据实现手段可分为市值中性，行业中性和贝塔中性。贝塔中性是指投资组合的贝塔值为0。市值中性是指组合中多头部位中大、中、小盘股票的配比与空头部位指数的配比一致，做到市值中性不一定能实现贝塔中性，例如多头选一篮子创业板股票，空头用同市值的沪深300股指期货对冲，显然空头头寸无法覆盖多头头寸全部的风险敞口。行业中性是指多头头寸与空头头寸行业板块配置一致，没有偏配。一般做到市值中性与行业中性的组合可以近似认为达到贝塔中性。

4.套利策略

是指利用同一资产标的在不同市场或不同时间的双重定价，低买高卖获取差价的投资策略。可以用来套利的标的资产包括金融指数、商品、基金、期权和外汇等。套利策略常见的子策略有期现套利、跨期套利、分级基金套利和ETF基金套利等。

期现套利是交易期货和现货价差获取预期年化预期收益的策略。常用的是对股指期货的套利。因为期货价格在交割日会强制收敛于现货价格，所以一旦出现可交易的价差，开仓即可获得确定性的预期年化预期收益。

跨期套利是利用同一期货品种不同月份合约价格之间价差的波动套利的行为。理论上，远月合约与近月合约之间的价差应为远月减去近月之间的持有成本。一旦价差超出合理的范围，即出现套利机会。

分级基金套利和ETF套利都是利用基金套利。分级基金套利是利用母基金净值与A、B级交易价格之间的价差获利的策略。ETF基金套利是利用ETF基金净值即成分股一篮子股票价格与其场内交易价格之间价差获利的策略。

因为套利机会的本质是市场失效导致的，这样的机会转瞬即逝。所以通常需要利用程序化交易来实时监测全市场的套利机会并以最快的时间开仓交易。

5.CTA策略

即管理期货策略，也可分为非量化和量化交易。非量化的管理期货策略就是凭借基本面分析和技术分析主观做多或做空期货标的。

量化CTA策略主要是趋势跟踪策略。与股票多因子模型类似，趋势跟踪策略也是利用量化模型对期货历史数据进行统计分析，得到趋势性指标判断标的资产的趋势。一旦发现趋势号，立即开仓交易。CTA策略一般也是用程序化交易的。

国内外对会计改革研究现状

(一)建国初至21世纪初我国管理会计研究与应用演进的三个阶段

1.第一阶段：与经济体制和国营企业制度相适应的管理会计起步

在建国后的经济体制和国营企业制度时期，我国管理会计的理论研究与应用成果主要体现在：(1)班组核算。通过班组核算和劳动竞赛相结合，降低成本，提高劳动生产率，取得显著成效。班组核算作为具有中国特色的责任会计，将厂部、车间、班组核算统一起来，解决了西方责任会计难以解决的问题。(2)经济活动分析。1953年我国开始推广“经济活动分析”，它突破了单纯财务评价指标的局限性，强调用多元化指标评价企业的经营活动。实践表明，将班组核算与经济活动分析相结合，才能发现并解决当时管理会计面临的根本问题。20世纪70年代初，大庆油田开展的内部结算是经济活动分析成功应用的典范。“班组核算”和“经济活动分析”成为当时我国企业管理会计的两大法宝。(3)在成本管理过程中，强调“比、学、赶、帮、超”，“与同行业先进水平比”。其基本思想就是近年来流行的“标杆管理”。此外，还有资金成本归口分级管理、厂内银行等等都具有鲜明特色。

2.第二阶段：改革开放之后至20世纪末，与转型市场经济相适应的管理会计发展

18年改革开放之后至20世纪末，我国企业经历了利润留成、盈亏包干、承包经营责任制、股份制改造和现代企业制度试点等改革。与之相适应，管理会计理论研究与实务应用开始将重点转向市场和企业内部，向管理要效益，在建立、完善和深化各种形式的经济责任制的同时。将厂内经济核算制纳入经济责任制，形成了以企业内部经济责任制为基础的责任会计体系。20世纪80年代末，与经济责任制配套。许多企业实行了责任会计、厂内银行，但该时期的管理会计研究与应用侧重于企业内部，缺乏市场视角。20世纪90年代后，管理会计在我国企业的应用有所突破，由武钢提出、邯钢加以创新实行的“模拟市场，成本否决”成本管理制度是管理会计在我国企业成功应用、最具特色的典范。

3.第三阶段：21世纪初与国际趋同和本土化发展相适应的管理会计创新

进入21世纪，西方国家盛行的作业成本法、成本企划、平衡计分卡、经济增加值、标杆管理、准时制等先进的管理会计方法开始在我国部分企业得到应用，一些方法的本土化改良研究也已广泛开展。我国管理会计研究与应用进入了一个多内容、多视角、多学科的创新局面。

(二)新世纪以来我国管理会计研究与应用的现状概述

笔者用文献研究法，对我国2000年来的管理会计研究进行较为系统的回顾和评价(为简化起见，这里并未包括管理会计专著)，最终选择了《会计研究》、《财会月刊》、《财会通讯》、《上海会计》以及《财务与会计》(财政部)等会计类核心期刊，其中包括2004年停刊的《四川会计》、《上海会计》、《广西会计》等，一共找出360余篇有关管理会计的文章。由于区分理论研究文章和实务应用文章类别是比较困难的，其意义也不大，因此根据文章的主要内容进行分类，其主要概况如表1所示。

表1简要描述了文章主要内容的分布，在总体趋势上，管理会计研究的论文逐年增多，呈现出好的研究态势。从内容结构上看，2000－2006年我国管理会计研究的重心主要集中在成本管理上，共115篇文章(31.9％)；其次为绩效评价(21.4％)和基本理论研究(16.7％)；战略管理(14.4％)和预算管理(15.6％)也快速增加并分别占有相当比重。各部分内容的主要研究情况概述如下：

1.基本理论研究

基本理论研究主要集中于对管理会计的理论框架及其要素构建、理论结构、管理会计系统职能设计、管理会计的环境等问题。其中，管理会计的理论框架探讨最多，主要观点大致可分为两种：一种认为管理会计目标在管理会计理论与方法体系中处于最高层次，它决定管理会计的本质、对象、设、原则与方法等；另一种认为管理会计应首先解决对象问题，否则其他问题就无法得到解释。当确定了管理会计的对象之后，就会看到其与管理会计设之间的相互作用，并进而对管理会计的目标等一系列理论产生影响。从基本理论观点的主要分歧来看，解决好我国管理会计的导向问题可能是科学构建其理论框架的前提。

2.成本管理

成本管理的研究内容相当丰富，主要包括作业成本法、成本企划、目标成本法、标准成本法以及传统的制造成本法等等。在2003年以前主要侧重于单一方法的规范研究，也有少数问卷调查、案例分析等实证研究；2004年以后则主要侧重于多种成本管理方法的整合研究。成本管理方法的整合是发展趋势，但目前就整合方法的原则、成本效益、有效性等问题缺少深入的研究。

3.绩效评价

绩效评价主要集中在对传统绩效评价体系的批判以及对经济增加值、平衡计分卡、业绩风险管理等方面。目前。对经济增加值和平衡计分卡已由当初的引进介绍转向实证研究与案例研究，但真正实现本土化还有待深入研究。一些企业将这些业绩评价工具视为万能药方，可能会导致严重后果。

4.战略管理

卡普兰将波特等人创立的战略管理视为管理会计的核心，国内的相关研究尚未从根本上对卡普兰创立的战略管理会计体系与方法有所创新。这是今后我国管理会计应该结合各企业自身情况大力研究的领域，是扩大管理会计社会影响力的重要杠杆。战略成本管理是战略管理的重点，除了传统的“红海”战略外，优势企业探索、实施“蓝海”战略管理是前景远大的新领域。

5.预算管理

传统的单一预算管理难以发挥更为有效的作用，由卡普兰和库珀倡导的作业基础预算是该期间预算管理研究的热点。作业基础预算是基于作业分析而对组织预期作业的数量表达。反映完成战略目标所需进行的各项工作及相应的各种财务、非财务需求，同时还反映为提高业绩所做的各种改进。它通过预测期生产、销售产品或劳务的需求量，从而预测相应的作业需求量。在此基础上，预测的需求量，并与企业目前的供应量进行比较，使配置更加可信、客观。其最大优势就是能够达到企业的最有效配置。当然，由于作业成本法在我国企业中的用率相当低，因此我国企业要真正推广作业基础预算管理尚需时日。

二、当前我国管理会计研究与应用的主要特色

(一)研究重点由国外引进介绍转向本土化应用探索研究

改革开放后，通过我国管理会计对西方管理会计理论与方法的引进、消化和吸收工作，现已基本可与国际上管理会计的最新理论与方法保持同步。当前面临的主要问题是如何在企业

中将作业成本法、平衡计分卡、经济增加值等进行有效的推广、应用，形成本土化的管理会计方法。

1.作业成本法的应用研究：

随着我国一些先进的制造企业开始推广使用作业成本法(ABC)，铁路运输、物流、教育、传媒、航空、医疗、保险等行业或部门的企业也开始展开试点并取得了一些成功的经验。ABC在企业的具体应用过程中，也开始超越单一的精确计算成本的职能，在生产决策、企业定价决策、企业内部转移价格的制定、供应商的选择与评价、客户关系管理等方面发挥着管理的职能，开始了多方位的作业成本管理实践探索。但目前我国ABC的应用存在以下几个主要问题：多数企业缺乏ABC应用需要的良好的管理水平；缺乏信息化技术的支持；ABC的地位也未获得制度保障；ABC与现行制造成本法的关系也尚待理清、协调。这些问题均需我国现代企业制度建设、企业研究开发技术的革新及国家施行相关正式规范等配套措施加以解决。

2.平衡计分卡的应用研究：

平衡计分卡(BSC)已在我国一些制造企业、商业银行、媒介、高校等推广应用，在企业的财务、顾客、业务、学习等方面开展全面的业绩评价取得较好的效果，但目前对BSC的应用主要存在以下问题：(1)适用企业的类型认识不清。一些价值链不够完整的企业、跨不同行业进行多元化经营的集团公司、跨地域的跨国公司等是否可以应用平衡计分卡尚需探索。(2)对BSC四个维度的因素关系有所忽视。尚未以此为基础形成具有企业战略指导意义的战略地图。(3)难以结合企业自身特征科学确定四个维度的权重。BSC的平衡关系是指不同性质指标设置的相对平衡，并不是指各项指标的权重都应相同。企业应该根据不同发展阶段的战略，对指标分别设计不同的权重；在发展过程中。通过权重调整，以局部的侧重来实现整体的平衡，更好地体现通过BSC实现企业战略的核心理念。

3.经济增加值的应用研究：

自2001年以来，思腾思特管理咨询中国公司已开始在我国推广经济增加值(EVA)这一企业绩效评价方法，并与一些权威机构进行合作项目研究。南方基金管理公司开始应用EVA评价上市公司，并以此作为投资的参考；大鹏证券公司也在EVA理念的基础上创建了一套名为“创值”的公司绩效评价指标；五粮液公司、托普软件开发公司等也开始尝试性地应用EVA指标衡量企业业绩。EVA在企业的绩效评价、投资决策、财务预警、激励机制等方面已有广泛应用，但EVA在应用中也暴露出一些局限性：只能计算企业价值的相对增加，不能计算其绝对增加；企业的资本机会成本难以合理计量：EVA的值受企业规模大小的影响；仅能反映企业的财务业绩而不能反映非财务业绩。因此，从这几个方面对EVA加以改进十分必要。

(二)研究视角从单一视角转向多视角综合研究

1.基于成本视角对管理会计的研究：

20世纪20年代，随着泰罗的科学管理被引入到会计中来，管理会计才逐渐脱离财务会计成为独立的学科。但是其目前发展的现状是理论落后于实务，这主要表现在管理会计迄今仍没有一套完整的能够解释、指导并可以应用于管理会计实践的理论框架。无论是中国还是西方，管理会计研究都是偏重于方法研究，而不重视理论结构的研究，使得管理会计至今仍未形成一个严密的理论体系。应从一个全新的视角——成本信息对管理会计的理论框架进行重建。管理会计理论框架由成本信息的生成、成本信息的加工使用、成本信息的基础应用及成本信息的拓展应用四个维度构成，并以成本信息的生成维度为逻辑起点。

2.基于战略视角对管理会计的研究：

从战略的观点看，传统管理会计有三大缺点：观念落后，缺少对以计算机集成制造系统为代表的高新技术发展的适应性；缺乏重视外部环境的战略观，未能发挥管理会计的预警功能；不能适应市场竞争的需要。在当今激烈的市场竞争中，衡量竞争优势的指标不仅有成本、财务指标，还有大量的非财务指标。为了适应战略管理的需要，一方面可将成本管理会计导入企业战略管理并与之相融合；另一方面，更重要的是在成本管理会计中引入战略管理思想，实现战略意义上的功能扩展，形成诸如适应战略决策需要的战略成本分析、产品生命周期成本分析、平衡财务与非财务绩效表等方法。在此基础上，逐渐形成战略管理会计。战略管理会计具有长期性、全局性、外延性、可提供更多的非财务信息、应用方法灵活多样等特性。战略管理会计的基本框架由其目标、内容、方法等构成。

3.基于业绩管理视角对管理会计的研究：

现代企业的业绩管理应在企业战略管理理论的指导下。通过对组织宗旨、预期战略的贯彻和组织业绩的最优化，使员工行为与组织行为保持一致，实现或提高员工业绩，从而使组织业绩最大化。业绩管理系统由业绩管理的主体、客体、目标、原则、指标、标准、方法、报告等八个基本要素组成，分为业绩规划、业绩控制、业绩评价和激励、业绩管理信息四个子系统。所以，只有在分析系统构成基本要素及其之间的逻辑关系和设计四个子系统运行程序的基础上，才能设计出具有可操作性的企业业绩管理运行模式。明晰业绩管理系统内部的逻辑关系、科学设计业绩管理的运行模式是企业业绩管理运行模式设计应重点解决的两个问题。

4.基于生态视角对管理会计的研究：

日趋增多的生态环境事故要求不能再把单纯追求经济增长作为企业发展的唯一目标，而应以可持续发展为目标。因此，企业必须追求考虑众多利益相关者，包括环境、经济和社会三个方面综合效益最优化的可持续经营目标，以对生态环境和社会造成较少影响的代价创造较大的经济价值。为实现此目标，管理会计必须基于生态视角做出改进和创新，以适应经营目标转变后企业管理决策的信息需求。成本会计是管理会计的一个重要组成部分。为适应可持续经营目标的要求，管理会计首先应对成本会计进行改进，建立生态成本管理会计，对环境成本进行计量与分配，并将相关环境成本的信息用于经营决策中。为了克服传统成本会计系统的不足，必须对环境成本管理会计方法进行改进与创新，例如对外部生态环境成本进行确认和计量，实施生命周期成本管理、环境质量成本管理等。

5.基于宏观视角对管理会计的研究：

宏观会计是服务于宏观经济管理的一种新型会计体系，它是会计向宏观经济领域的渗透和延伸，是当前会计改革与发展的一种趋势。国内外对这一领域的研究成果不多，除阎达五教授的社会会计和余绪缨教授的宏观管理会计分别从财务会计和管理会计的角度展开对宏观会计的研究之外，多数研究都是从统计的角度探索国民经济核算体系，包括国际通用的国民账户体系(SNA)和前苏联执行的物质产品平衡表体系(MPS)，这种结构体系较能体现宏观会计的一般特征。但还不是完全意义上的宏观会计。笔者主张从成本管理会计的角度，将其理论和方法应用于宏观经济管理，构建以成本管理会计为基本特征的宏观成本管理会计模式。这种模式针对动态变化的宏观经济情形，可在更大的空间、更宽的领域(包括宏观投资领域、环境领域、产业结构和生产力布局领域等)灵活选择适应宏观经济运行的多种技术、方法和程序，提供货币性和非货币性的、定量与定性的、综合与分析的、反映追溯性和前瞻性的多角度、多层次、多方位的宏观决策有用信息，达到会计宏观运行的理想状态和效果。

6.基于实证视角对管理会计的研究：

在西方现代管理会计研究中，实证管理会计研究方法发挥着重要的作用。以卡普兰和库珀教授为代表的一些管理会计学家通过大量的实证(实验)研究，创建并完善了“作业成本法”和“作业管理”理论与方法；随后，卡普兰和诺顿又通过大量的实证研究，以丰富的实践经验为基础，创建了“综合业绩评价体系”。这些新的理念和方法为现代管理会计实证研究的发展注入了新的活力。我国许多专家已认识到传统管理会计研究中存在的主要问题，主张切实有效地开展管理会计的典型案例研究，并积极投身于实证管理会计研究中，已取得丰富的成果，但总体上还处于初级探索阶段。目前，国内的管理会计实证研究还存在以下主要问题：借鉴国外类似研究方法的较多；多用个案研究和问卷调查方式，而难以进入企业进行实地调查；问卷回收率低且其可信度也难以保证；研究方法大多是参考国外已有的数学模型，集国内数据进行分析得出结论，其本土化不足，解释力大受影响。因此，如何恰当地移植和借鉴国外实证管理会计研究方法，实现其在我国的本土化应用，已成为我国实证管理会计研究的新课题。

(三)研究方法从单一学科转向多学科交融研究

随着各学科的交融发展，就会计研究会计的传统单一学科研究方法已不能适应理论研究与现实应用的需求。倡导跨学科研究已成为当前管理会计研究的重要特点。其中，经济学与管理学是两个需要跨越的相当重要的领域。

1.跨越经济学的研究：

(1)交易成本与管理会计。制度经济学范畴中的交易成本经济学可从更微观的层面研究企业，将企业视为一种治理结构，关注组织的内部结构与控制机制。其基本思路是通过把市场和层级建立在相同的行为设基础上，建立一种比较制度理论，并强调不同的治理结构对应着不同的配置机制。交易成本经济学认为管理会计和其他控制工具一样，是组织控制的一部分，应被纳入管理控制范式的研究议题之中，交易成本经济学与管理会计之间具有较好的内在一致性，能为管理会计研究中的建模提供更好的分析框架。在交易成本经济学中，企业不但可以利用外部，而且还可以通过改变企业边界解决战略与经营决策中的问题。在战略性决策层面，战略成本与战略管理会计研究的一些典型问题。如价值链分析、竞争对手与竞争优势分析、客户盈利性分析、流程的再造与优化等都可以借助交易成本经济学中的企业纵向一体化理论进行更好的解释。

(2)现代契约理论与管理会计。传统管理会计研究所使用的企业观念主要是新古典经济学的企业理论观。现代企业契约理论超越了新古典经济学范式过强的基本设，提出了更加贴近客观实际的“有限理性”、“交易成本为正”和“信息不对称”设，从而使理论更具有解释力。现代企业契约理论把企业视作一系列有限理性的经济代理人契约的联结。企业契约的功能规定要求每个代理人必须首先为企业贡献其拥有的资本、管理技能、现金、劳动力、技术及信息等，其次才能拥有从企业索取预期利益的权利；而责任规定确认了各个代理人所付出和获得的形式、数量、使用原则与时效性等。这一性质为我们理解企业组织内部的治理机制及其与管理会计，特别是责任会计的关系提供了新的视角。从企业战略的角度看，企业所拥有的就是这些契约，其内部治理机制是为实现企业战略目标而对各种契约结构与内容做出的安排；管理会计系统则是通过预算编制与分解过程，将企业战略目标所界定的各种契约的功能与责任规定具体化的过程。其责任会计则是把这些功能与责任进一步分解为特定代理人的可执行契约，形成履约机制，并通过业绩评价与奖惩手段，对履约绩效做出判断。

(3)速度经济与管理会计。在传统产品经济条件下，管理会计理论暴露出越来越多的问题，主要体现在：忽视了组织中各种重要性的差异；忽视了系统的时间价值；割裂了价值链中各组成单元之间的依赖性。因此，构建适应速度经济的管理会计模式已成为现实的需要和发展的必然。速度经济价值的根本所在是时间的有限性和不可逆性，人们愿意为节省时间付出更高的价格，速度经济对与之相适应的管理会计提出如下三点要求：注重关键的管理；强调时间管理的重要性；体现整体观。以制约环节为基准设定生产，从而使企业达到持续改善目标的管理思想。以制约理论为基础构建适应速度经济的管理会计模式可能是一个必然趋势，该模式主要应强调识别系统的制约、充分利用制约并努力提高制约的产能、以制约环节为基准设定生产三个重要方面。

2.跨越管理学的研究：

(1)价值管理与管理会计。在新的经济环境里。传统的价值链将向价值流转化，成为管理会计的重要研究对象。而随着网络技术的进步及众多虚拟化价值投资领域的出现，客观上要求价值链、虚拟价值链和价值流进行综合集成，形成网络价值流，该价值流对于企业成功实施战略管理具有重要意义。基于网络价值流，将企业网络信息系统、网络价值流系统与战略管理会计系统集成，构建一个未来战略管理会计系统。其构成比原来战略管理会计系统更加复杂。需要将企业的环境、信息技术应用、网络价值流与战略管理融合成一个集成化系统。

(2)公司治理与管理会计。仅依赖财务会计系统是不能够发挥会计信息在公司治理中应有作用的，这是由于财务会计信息的披露受到下列因素的限制：信息披露的范围、数量和质量必须遵循一定的会计标准；财务会计报告的内容以财务信息为主；商业秘密的限制等等。因此，财务报告所承载的信息量是有限的，利益相关者无法从现行财务报告中得到充分的信息。实证研究结果也支持这一判断。企业未来机会与风险、财务预测、人力、管理部门对会计信息的分析等信息均属于管理会计的范畴，但在现行财务报告中缺乏有效的披露。这样，要提供满足公司治理目标的信息，在很大程度上要依靠管理会计系统，管理会计在完善公司治理结构和维持治理结构的高效运转中将扮演越来越重要的角色。因此，为实现管理会计的公司治理功能，拓展现有管理会计的理论与方法已十分必要。

三、研究的未来走向

未来走向的基本思路是突破传统管理会计的束缚，扩大研究领域和研究对象，改革研究方法，提高研究的广泛社会影响。未来研究的走向可能会向以下几方面推进：

(一)构建广义管理会计体系

广义管理会计是涉及跨学科、跨层次、跨领域的一种新的管理会计理论体系。它从结构上突破了传统管理会计理论体系的束缚，在空间和时间的坐标上呈现不断延伸的发展趋势，如在空间上涉及经济、生态、社会三大维度若干子领域，在时间上涉及过去、现在、未来管理会计动态研究，呈现出跨学科、跨层次、跨领域等特征。随着知识经济时代的到来。管理会计理论的发展还将继续呈现广义化的扩展趋势。面对管理会计如此庞大的结构，如何从广义的角度探讨现代管理会计理论结构的研究框架，是当前研究的重要课题。此种研究对管理会计理论的建设和发展无疑具有重要的理论意义和现实意义。

(二)突出整合研究

在管理会计中，单一的作业成本法、成本企划(目标成本法)、边际弹性成本法、全面预算管理、企业战略分析、企业等管理方法在具有自身优点的同时也存在着缺陷，因此将这些方法进行整合是十分必要的。更为重要的一点是，这种整合可能是以作业成本法为基础进行才是可行的。整合现代管理会计体系应坚持以下主要原则：相关性原则、适应性原则、责权利效相结合原则、战略原则、灵活性原则、成本效益原则和易于理解原则。在具体的整合方法上，可以用作业企划管理、作业预算管理、作业战略管理、作业弹性管理等丰富多彩的方法。

(三)加强规范研究与实证研究的融合

随着我国近年来资本市场的不断发展与相关数据库的不断完善，实证研究日益为人们所重视，并成为一种国际化标准。以计量经济学为主要手段的实证研究虽然比规范研究在解释和预测管理会计实践方面更具有直观化、具体化特征，但这种研究也有其局限性，如研究者基本上都用线性分析、解释选择具有主观性、数据开等问题。因此，在当前管理会计不断发展、新观念不断涌现的新情况下，必须客观地看待这两种研究方法，使二者优势互补，得到有机结合。

吴杰康人物简介

吴杰康

吴杰康，男，1965年12月生，博士，广东工业大学自动化学院教授，博士生导师。原广西大学“电气工程及其自动化”国家级特色专业建设点负责人，广西高校百名中青年学科带头人。浙江大学工学博士后，IEEE会员，中国电机工程学会会员，中国水力发电工程学会会员，工业与数学应用学会，计算机学会会员。2004年10月在浙江大学博士后科研流动站和三星集团博士后工作站从事博士后科学研究工作。

中文名：吴杰康

国籍：中国

出生日期：1965年12月

职业：教师

毕业院校：广西大学、浙江大学

主要成就：省级自然科学基金项目4项

代表作品：基于仿电磁学算法的梯级水电站多目标短期优化调度

个人简述

吴杰康，男，1965年12月生，博士，广东工业大学自动化学院教授，博士生导师。原广西大学“电气工程及其自动化”国家级特色专业建设点负责人，广西高校百名中青年学科带头人。浙江大学工学博士后，IEEE会员，中国电机工程学会会员，中国水力发电工程学会会员，工业与数学应用学会，计算机学会会员。

在IEEETransactionsonPowerDelivery、MechanicalSystemandSignalProcessing、中国电机工程学报和电工技术学报等国内外著名学术期刊和IEEE国际学术会议上发表学术论文近70篇，其中SCI收录2篇、EI收录23篇、ISTP收录11篇。主持和参与省级自然科学基金项目和面向企业的横向项目35项，其中省级自然科学基金项目4项。指导硕士生12名。

开展与电力系统数字继电保护、电力系统测量和计量等有关的理论和应用研究，取得了可喜的成果，提出了一套可应用于数字和智能电力产品的电测量新算法。在数字微分算法方面，提出了在电力系统中应用的理论，显现独到的创新性和先进性。深入研究富里叶变换、小波变换、数字FIR滤波技术、数值微分、独立分量分析和模糊神经网络理论，提出了在噪音和高次谐波环境下以及在暂态过程中电力系统测量和计量的快速算法。

在电力市场的基础理论、电力市场框架结构与模式、交易方式、发电生产成本、电价、市场监督机制与法律体系、电力拍卖与竞标策略、电价波动性和市场力等方面进行了深入的研究,首次提出了“委托交易”、“分批竞标”和“分级竞标”的概念。在发标方面提出了“恒量竞标”、“递增竞标”、“递减竞标”和“随机竞标”等概念。提出了发电机组在市场环境下优化输出和竞标策略的数学模型和实用算法。

教育背景

本科

1983年08月-1987年06月，在广西大学读本科，专业为电力系统及其自动化。

硕士

1992年08月-1995年06月，在广西大学读硕士研究生，专业为电力系统及其自动化，研究方向：电力系统自动控制。

博士

1999年08月-2002年06月，在华南理工大学读博士研究生，专业为电力系统及其自动化，研究方向：电力系统运行与控制

博士后

2002年10月至2004年10月在浙江大学博士后科研流动站和三星集团博士后工作站从事博士后科学研究工作。

工作经历

1987年07月-1992年08月在广西隆安供电公司工作，工程师

1995年07月-19年03月在广西城乡规划设计研究院工作，工程师

19年03月-1999年08月在广西大学电气工程学院工作，副教授

2004年10月-2011年07月在广西大学电气工程学院工作，教授，博士生导师

2011年07月至今在广东工业大学自动化学院工作，教授，博士生导师

学术兼职

兼任高新技术企业认定专家库评审专家

教育部学位与研究生教育评估专家库评审专家

科技部科技型中小企业技术创新基金项目评审专家库评审专家

广西壮族自治区科学技术进步奖励委员会水利与电力专业评审组成员

主要荣誉

广西大学“电气工程及其自动化”国家级特色专业建设点负责人

广西高校百名中青年学科带头人

主要论文

WuJiekang,ZhuJianquan,ChenGuotong,ZhangHongliang.AHybridMethodforOptimalSchedulingofShort-termElectricPowerGenerationofCascadeHydroelectricPlantsBasedonParticleSwarmOptimizationandChanceConstrainedProgramming.IEEETransactionsonPowerSystems,2008

WuJiekang,LongJun,WangJixiang.High-Accuracy,Wide-RangeFrequencyEstimationMethodsforPowerSystemSignalsUnderNon-sinusoidalConditions.IEEETransactionsonPowerDelivery,Vol.20,No.1,Jan

WuJiekang,LongJun,WangJixiang,HeFen.ANovelMethodforFundamentalFrequencyMeasurementofMulti-HarmonicSignalswithNoisesUsingNumericalDifferentiation.MechanicalSystemsandSignalProcessing.Vol.19,No.

WuJiekang,LiangYing,WuQiang,ChenGuotong.FrequencyTrackingTechniquesofPowerSystemsinColoredNoises.IEEProc.Vision,Image&SignalProcessing

WuJiekang.FastAlgorithmsforFrequency,AmplitudeandPhaseEvaluationofNonsinusoidalSignalswithNoises.Measurement

WuJiekang,ZhouJu,WuQiang,LiangYing.FuzzyRandomChance-ConstrainedProgrammingforQuantifyingTransmissionReliabilityMargin.LectureNotesinComputerScience,Volume

WuJiekang,LongJun,LiangYing,HeFen.DSP-BasedFundamentalFrequencyTrackingSystemforDigitalProtectionRelaying.InternationalJournalofPowerandEnergySystems

WuJiekang,HeBenteng.AnAlgorithmforFrequencyEstimationofSignalsComposedofMultipleSingle-Tones.JournalofZhejiangUniversitySCIENCE

WuJiekang.Widerangeparametermeasurementofsinusoidalsignals.JournalofELECTRICALENGINEERING,VOL.57,NO.2,

WuJiekang.OptimalSchedulingStrategyforEnergyConsumptionMinimizationofHydro-ThermalPowerSystems.EnergyandPowerEngineering

吴杰康，郭壮志.基于仿电磁学算法的梯级水电站多目标短期优化调度.中国电机工程学报

吴杰康，郭壮志，丁国强.梯级水电站动态弃水策略的多目标短期优化调度.中国电机工程学报

吴杰康,朱建全.机会约束规划下的梯级水电站短期优化调度策略.中国电机工程学报

吴杰康，孔繁镍.水电站水电能源蓄能模型分析与计算.中国电机工程学报

吴杰康，任震.电力市场中的委托交易及其数学模型.中国电机工程学报

吴杰康，史美娟，陈国通，张宏亮.区域电力系统最优备用容量模型与算法.中国电机工程学报

吴杰康.在暂态过程中电力系统频率的估算.中国电机工程学报

郭壮志,吴杰康,孔繁镍,祝宇楠.梯级水电站水库蓄能利用最大化的长期优化调度.中国电机工程学报

郭壮志,吴杰康.配电网故障区间定位的仿电磁学算法.中国电机工程学报

吴杰康，唐力，韩军锋.基于序列二次规划的梯级水电站短期优化调度.中国电机工程学报

覃智君,阳育德,吴杰康.矢量化动态最优潮流计算的步长控制内点法实现.中国电机工程学报

吴杰康，任震，黄雯莹.电力市场中分批和分级竞标策略.中国电机工程学报

朱建全，吴杰康.基于混合粒子群算法并计及风险的梯级水电站短期优化调度.电工技术学报

吴杰康，李金艳.基于机会约束规划的电力系统安全定价随机模型与算法.电工技术学报

吴杰康，郭壮志，祝宇楠，秦励寒，宁琳.基于水库能的水电站发电模型.电工技术学报

吴杰康，曾健.基于收益最大化的水火联合调度模型.电工技术学报

吴杰康,龙军,王辑祥.基于数字微分算法的系统频率快速准确测量.电工技术学报

吴杰康，李佳宇，张琳，邓永健.电力市场中基于模糊负荷的实用有功静态安全域.电工技术学报

吴杰康，周举，吴强，梁缨，陈国通.基于小干扰稳定约束可用传输容量的计算.电工技术学报

吴杰康，吴强，梁缨，陈国通,周举.基于模糊随机机会约束规划的输电可靠性裕度计算.电力系统自动化

吴杰康，蔺美美,陈国通，张宏亮.基于稳定匹配机制的网格任务调度算法.系统仿真学报

朱建全，吴杰康.水火电力系统短期优化调度的不确定性风险管理模型.电力系统自动化

任震，吴杰康.在竞争的电力市场下的传输阻塞管理与定价.电力系统自动化

任震，吴杰康.电力市场中的闲置成本及其回收方法.电力系统自动化

任震，黄福全，黄雯莹，吴杰康.电力市场中的发电厂投标组合策略研究.电力系统自动化

孔繁镍，吴杰康.水轮机调速系统双回路鲁棒控制.电网技术

吴杰康，邓松，陈国通，张宏亮.基于模糊神经网络决策树的电压稳定性评估.电网技术

吴杰康，韩军锋，刘蔚，吴志华.基于反捕食粒子群算法的电力系统经济调度方法.电网技术

吴杰康，胡文霞，秦砺寒，罗涛.计及TCSC的电压稳定性灵敏度指标计算.电网技术

吴杰康,陆文玲.基于效益分析的水火电力系统短期优化调度.电网技术

吴杰康，唐利涛，韦善革，黄奂，莫仕勋.基于遗传算法和DEA的水火电力系统短期多目标经济调度.电网技术

吴杰康，秦砺寒，宁琳.含静止同步串联补偿器的电力系统电压稳定性奇异值分析法及指标计算.电网技术

吴杰康,郭壮志,秦励寒，宁琳.基于连续线性规划的梯级水电站优化调度.电网技术

吴杰康，丁一琰，何杲杳，蒋程.计及TCSC的交直流系统静态电压稳定性分析.电网技术

吴杰康，任震，黄雯莹，黄福全.在全面开放的电力市场下用户用电管理及其策略，电网技术

吴杰康，龙军，何芬,贺秋丽.电力市场中发电机组输出量的调节与优化.电网技术

李金艳,吴杰康.基于机会约束规划的电力系统安全成本优化计算.电网技术

吴杰康，朱建全.电力库模式下基于改进粒子群算法的竞价管理.电网技术

黄奂,吴杰康.基于独立分量分析的电力系统电压信号瞬时畸变的判别方法.电网技术

吴杰康,张淋.基于电压安全的界面潮流裕度计算.电网技术

黄奂，吴杰康.基于EMD的电能质量扰动信号定位方法.电网技术

吴杰康，黄小燕，黄奂，莫仕勋.水电站水库调节能力的计算与优化.电网技术

吴杰康，郑斌，黄奂.基于改进混合微粒群算法的电力系统经济负荷分配方法.电网技术

吴杰康，郭壮志，秦砺寒，韦善革，祝宇楠.基于混合仿电磁学算法的水火电力系统短期经济调度.电网技术

吴杰康，龙军，王辑祥.电力市场中市场力的评估与发标策略.中国电力

吴杰康，任震.批发市场和零售市场的模式与定价.中国电力

吴杰康，周举.基于直流灵敏度法的可用传输容量输电费用评估.中国电力

吴杰康，徐波，陈国通,李金艳.电力系统安全成本的随机模型.中国电力

黄福全，任震，黄雯莹，吴杰康，潘锡芒.电力市场中考虑用户价格反应的实时电价．中国电力

吴杰康，段云飞.IEEE802.11EEDCA机制的一种参数调节策略.计算机应用

吴杰康，陈明华，陈国通.基于PSO的模糊神经网络短期负荷预测.电力系统及其自动化学报

吴杰康，詹厚剑.计及STATCOM的电力系统电压稳定特征结构分析及其计算.电力系统及其自动化学报

吴杰康，史美娟，陈国通，梁缨，吴强.基于Multi-AIGA算法的区域电力系统最优备用模型.电力系统及其自动化学报

吴杰康，宁远鸿，陈国通，张宏亮.基于事故损失最小化的黑启动电源选择.电力系统及其自动化学报

龙军，吴杰康，王辑祥.电力市场中实现生产成本最小化的策略性竞标与数学模型.电力系统及其自动化学报

史美娟，唐冬雷，张集作，吴杰康.自适应免疫遗传算法及其在区域电力系统最优备用容量计算中的应用.继电器

吴杰康，龙军，王辑祥.基于数字微分算法的电力参数快速准确估算.继电器

吴杰康，李佳宇.电力市场中机组可靠性标准在其容量成本分摊中的应用.继电器

吴杰康，张飚.运用特征结构法确定交直流系统电压失稳区.继电器

詹厚剑，吴杰康，康海兵.静止同步补偿器的开关函数建模与仿真.电力系统保护与控制

吴国尚,吴杰康,陈国通,张宏亮.传输阻塞和网损的最优分摊模型.华北电力技术

吴杰康，詹厚剑，祝宇南，康海兵.三相感应调压器的数学模型与仿真.变压器

WuJiekang,LongJun,WangJixiang.High-Accuracy,Wide-RangeFrequencyEstimationMethodsforPowerSystemSignalsUnderNon-sinusoidalConditions.TheProceedingsofIEEE2004PowerEngineeringSocietyGeneralMeeting,Denver,USA,Jun

WuJiekang.FrequencyTrackingTechniquesofPowerSystemsinNoises.2005IEEEPESGeneralMeeting,SanFrancisco,CaliforniaUSA

WuJiekang.FaultLocationofTwo-TerminalTransmissionlineswithaSmallFaultResistance.2005IEEEPESGeneralMeeting,SanFrancisco,CaliforniaUSA

WuJiekang.NumericalDifferentiationandDigitalFIRFilterBasedAlgorithmforPowerSystemMeasurement.2005IEEEPESGeneralMeeting,SanFrancisco,CaliforniaUSA

WuJiekang,B.T.He,Y.Hu,D.S.LuoandY.Liang.ANovelMethodforRemovalofDCComponentinNon-SinusoidalSignalsofPowerSystems.IEEEPowerEngineeringSociety's2004PowerSystemsConferenceandExposition(PSCE2004),NewYorkcity,NewYork,USA,10-13October

WuJiekang,B.T.He,Y.Hu,D.S.LuoandY.Liang.HarmonicFrequencyEstimationofPowerSystems.IEEEPowerEngineeringSociety's2004PowerSystemsConferenceandExposition(PSCE2004),NewYorkcity,NewYork,USA

Wujiekang,LongJun,WangJixiang.GenerationProfitOptimalModelsforTrustTransactions.intheProceedingsofIEEE-PES/CSEEInternationalConferenceonPowerSystemTechnology,Kunming,China,October13-17,2002

WuJiekang,Lijiayu.CapacityPaymentsinCompetitiveElectricityMarkets-ABilateralTradeModel.2004IEEEInternationalConferenceonPowerSystemTechnology(POWERCON2004),Singapore,Singapore,Nov21-24,2004.

知识产权国家发明专利：水力发电机高效发电方法及系统，发明人：吴杰康

国家发明专利：水电站尾水增压与高效发电系统，发明人：吴杰康、曾建

国家发明专利：水电站尾水管基于风力发电－电动机组的增压方法及高效发电系统，发明人：吴杰康

国家发明专利：椭圆形尾水管扩流方法及高效发电系统，发明人：吴杰康

国家发明专利：大型水电站水能重复利用与高效发电方法及系统，发明人：吴杰康、何芬

国家发明专利：多尾水管高效水力发电方法及系统，发明人：吴杰康、林巾琳、何芬

国家发明专利：水流增压高效水力发电方法与系统，发明人：吴杰康、王冰、何芬

国家发明专利：层叠式尾水管高效水力发电方法及系统，发明人：吴杰康、何芬

国家发明专利：梯级水电站弃水优化方法与系统，发明人：吴杰康、郭壮志、丁国强、何芬

国家发明专利：高细管高效水力发电方法及系统，发明人：吴杰康、彭斌、何芬

国家发明专利：风力增压高效水力发电方法与系统，发明人：吴杰康、何芬

科研项目

国家高技术研究发展（863），梯级水电多种效益指标的关联分析与优化技术，项目负责人，2007年10月1日～2010年6月31日

国家自然科学基金项目,基于效益测量的红水河梯级水电联合发电优化策略研究，项目负责人，2008年1月～2010年12月

高等学校博士学科点专项科研基金课题,红水河梯级水电节水发电与水能利用可持续性评价方法研究，项目负责人，2010年1月～2012年12月

学位与研究生教育改革和发展专项课题——重要课题，基于产学研合作教育研究生创新、创业、就业能力培养研究与实践，项目负责人，2008年1月～2009年12月

南宁市科学研究与技术开发、创新项目，嵌入式自适应无互感器多功能电能表的研究开发，项目负责人，2006年8月～2008年8月

科技型中小企业技术创新基金项目，基于嵌入式系统和PLC的多功能励磁装置，项目负责人，2010年7月～2012年7月

科技型中小企业技术创新基金项目，嵌入式自适应无互感器多功能电能表，项目负责人，2007年1月～2008年12月

广西高校百名中青年学科带头人资助项目，独立分量分析在互联电力系统在线安全监测中的应用研究，项目负责人，2007年1月～2009年12月

广西自然科学基金项目，面向电动汽车的电力系统运行与调度研究，项目负责人，2011年3月～2014年3月

广西自然科学基金项目，网格计算环境下电力设备暂态信号在线监测机理及相关技术研究，项目负责人，2006年5月～2009年5月

广西科学研究与技术开发项目,基于3G通信和嵌入式技术的10kV配电线路数字化监控系统,项目负责人，2011年5月～2013年5月

广西壮族自治区科技厅科技项目“基于嵌入式系统的具有自主产权智能控制硬件新产品试制”之子课题“基于嵌入式Linux系统的多功能电能表，项目负责人，2006年1月～2007年12月

广西壮族自治区教育厅科研项目,梯级水电流域水流输移原理与水机电耦合机理研究，项目负责人，2009年1月～2010年12月

广西壮族自治区教育厅科研项目,基于网络计算的电力计量平台及相关技术研究(桂教科研47号)，项目负责人，2006年1月～2008年12月

宁波市自然科学基金项目,神经模糊理论在电能表计量中的应用研究，项目负责人，2005年1月～2006年12月

广西电网公司项目,电力市场中智能动态负荷管理，主要参与人，2004年8月～2005年12月

隆安县电业公司项目，隆安县电网“十二五”规划，项目负责人，2008年－2009年

南宁市交通局项目，南宁市站场监控系统，主要参与人，2007年1月～2007年12月

南宁市交通局项目，出租车安全监控与调度系统，主要参与人，2007年1月～2007年12月

浙江省重点科技企业孵化器专项，6气体微水在线综合监测装置，项目负责人，2005年1月～2007年12月

温州市科技攻关项目，直流断路器安秒特性曲线测试系统开发，项目负责人，2005年8月～2006年7月

广东省自然科学基金项目，广东省电力市场的运营机制与生产成本研究，主要参与者(排名第三)，2000年1月～2002年12月

广东省广电集团项目，广东省电力市场的交易模型和算法的研究，主要参与者(排名第四)，2001年1月～2001年12月

广西区教育厅项目,U型非线性抗扰励磁调节器的研制,主要参与者(排名第四)，1999年1月～2001年12月

广西区教育厅项目,集成网络理论的新发展及应用,主要参与者(排名第四)，19年1月～1999年1月

广西教育厅项目，集成网络理论的新发展及应用，主要参与者(排名第四)，19年－1999年

教学活动

主讲本科生、硕士生、博士生课程10余门：电力系统分析、电路理论、电力系统继电保护原理、微机保护、电力电子技术、VC语言、Matlab及其工程应用、微机原理与应用、单片机原理与应用、DSP原理与应用、电力市场基础、电力市场营销、电力经济与管理、电力企业管理、计算机通讯技术基础等。