基金成长性 价值 平衡成长_基金价值平衡成长

1.基金基础之平衡型基金

2.基金的投资风格如指数型，平衡型，成长型是什么意思。

3.请问基金类型分为平衡型，稳键型 ，指数型 ，成长型，和增长型，他们有何本质区别？

基金基础之平衡型基金

平衡型基金是什么？

平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。

（BalanceFund）分散投资于股票和债券的共同基金。通常当基金经理人看跌后市时，会增加抗跌性较强的债券投资比例；当基金经理人看好后市时，则会增加较具资本利得获利机会的股票投资比例。

平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金。这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%～50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

平衡型基金的种类：

平衡型基金可以粗略分为两种：一种是股债平衡型基金，即基金经理会根据行情变化及时调整股债配置比例。当基金经理看好股市的时候，增加股票的仓位，而当其认为股票市场有可能出现调整时，会相应增加债券配置。

另一种平衡型基金在股债平衡的同时，比较强调到点分红，更多地考虑落袋为安，也是规避风险的方法之一。以上投摩根双息平衡基金为例，该基金契约规定：当已实现收益超过银行一年定期存款利率（税前）1.5倍时，必须分红。偏好分红的投资者可考虑此类基金。

平衡型基金的优势：

在2003、2004、2005年这三个比较波动的年份中，天相资讯的数据显示，A股市场中平衡型基金的平均回报率不低于股票型基金，甚至高于股票型基金的回报。另外，2012年以来A股市场几次行情调整显示，平衡型基金的波动相对于股票型基金为小。

从海外长期市场表现看，晨星统计数据显示，在亚洲各类共同基金中，平衡型基金在过去10年间的总回报远超过了包括股票基金在内的其他类型的基金，这证明了平衡型基金在波动行情中的平稳投资能力。因此，对于风险承受能力较低的投资者而言，可将平衡型基金作为波动市场中重点关注的基金品种。

基金的投资风格如指数型，平衡型，成长型是什么意思。

指数型基金主要投资的大盘股，其净值的波动同股指的波动关联性很大，其风险和收益基本等同与大盘指数；

平衡型基金投资的股票多元化，有大盘股有小盘其比重基本持平；

成长型基金主要投资的小盘股，其净值的波动同股指关联不大，风险和收益相对较高些。

请问基金类型分为平衡型，稳键型 ，指数型 ，成长型，和增长型，他们有何本质区别？

证券投资基金从组织结构上来分一般有两大类：契约型和公司型。契约型基金 是指依据基金契约成立的基金；公司型基金是指根据《公司法》成立的、通过发行股 票将集中起来的资金投资于各种有价证券的投资机构。

契约型基金又可分为两类，封闭式和开放式。

封闭式基金是相对于开放式基金而言的。所谓封闭式是指基金发行总份额在未 发售之前就已确定下来，在发售完毕后和规定的存续时间内，既不增加也不减少。投 资者想卖出持有的封闭式基金，只能通过把其所持的基金份额转让给别人，而 不能让基金管理公司将你想卖出的基金份额买回。因此，对于封闭式基金而言，基金 总份额是固定不变的。

开放式基金的总份额是不固定的。当市场形势好，投资者申购数量多于赎回数 量时，基金总份额就增加；当市场形势不好，投资者赎回数量时，基金的总份额就减 少。因此，对于开放式基金而言，基金总份额是变动的。目前我国的证券投资基金还 仅为契约型封闭式基金。相信不久，随着我国证券市场的进一步发展，开发式基金会 成为投资者的又一具良好的投资品种。

以投资目标来分类，证券投资基金主要分为成长型（增长型）基金、收入型基 金、平衡 性（收入与增长混合型）基金、指数型基金以及专题（专项）型基金。对于 我国目前的新基金，1998年第一批发行的五只新基金并未标明其特定类型，但基本为 成长型。从1999年开始，各基金管理公司先后推出平衡型基金、成长型基金、优化指 数基金或指标股基金、中小企业或重组专题型基金、国企专题型基金等不同类型的新 基金。

成长型基金主要投资于资本和收益的增长均高于平均速度的企业股票，基金经 理人强调的是谋求最大资本增值，而不是股利收入。这种基金收益最好，但平均风险 程度也最高。当大势下跌时，其下降幅度一般会超过整个市场的跌幅；而当大势止跌 回稳时，其上涨幅度又超过平均水平。因此这类基金主要受到那些风险承受能力较强 的投资者青睐，而不适合那些投资心理比较脆弱的投资者。

收益型基金的投资策略是一种独特的价值性投资。基金经理人主要关注股利收 入，主要投资于公用事业、金融业及自然业等能带来丰厚的股利收益的企业股票。

这种基金从理论上讲应比市场总体更稳定，用的股票投资方法风险较低。

指数基金是指按照所追踪指数的构成标准购买该指数所包含的证券市场中的全 部或部分股票的基金，其目标是获取大体上相当于市场平均的投资回报。纯粹被动管 理式的指数基金的投资组合构成与所追踪的指数完全一致，包括指数所包含的股票及 其权重，这样能确保不致为市场所抛弃。而优化型指数基金则购买所追踪指数中最具 有代表性的一部分股票的基金，并可以随所追踪指数的走势部分地调整投资组合，通 过指数化投资和积极投资的有机结合，力求基金收益率超过指数的增长率，谋求基金 资产的长期增值。

平衡型基金则既关心资本增值也关心股利收入，甚至还考虑未来股利的增长， 但最关心的还是资本增值的潜力。这种基金同时投资于成长型股票和良好股利支付记 录的收入型股票，其目标是获取股利收入、适度资本增值和资本保全，从而使投资者 在承受相对较小风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。其净值的波动较平稳， 获得的收益与相应的风险均介于成长型基金和指数化投资之间。因此，平衡型基金适 合那些既想得到较高股利收入又 希望比成长型基金更稳定的投资者，如主要寻求资 金保全的保险基金和养老基金，以及那些相对保守的个人投资者。

专题型（专项型）基金是指投资于特定类型股票或证券的中小型基金。设立专 题基金的原因一是因为受基金规模的限制，二是管理人认为某些特定类型的证券具有 成长性或具特别投资价值