债务资金价值公式_债务资金价值公式是什么

2024-11-04 13:21:31

1.某人拟在5 年后还清10000元债务从现在起每年年末存入银行一笔钱，设利率10％问他每年需要存入银行多少钱

2.资产负债表公式

3.如何计算WACC

4.财务管理中的公式有多少?

某人拟在5 年后还清10000元债务从现在起每年年末存入银行一笔钱，设利率10％问他每年需要存入银行多少钱

债务资金价值公式_债务资金价值公式是什么

复利和年金都可以求。这类题记住3个公式互相转变就会很容易做出来，公式和转变的公式如下：

F=P*(1+i)^n、

F=A((1+i)^n-1)/i、

P=F/(1+i)^n、

P=A((1+i)^n-1)/(i(1+i)^n)、

A=Fi/((1+i)^n-1)、

A=P(i(1+i)^n)/((1+i)^n-1)、

F：终值（Future Value），或叫未来值，即期末本利和的价值。

P：现值（Present Value），或叫期初金额。

A ：年金（Annuity），或叫等额值。

i：利率或折现率

N：计息期数

设每期年末存入A元款项，年金终值F=10000元，利率i=10%，年限n=5，

年金终值系数（F/A，i，n）即（F/A，10%，5）通过年金终值系数表查到为6.1051，即在年金终值系统表中利率为10%、期数为5对应位置的数值。

（F/A，i，n）=F/A

A=F/（F/A，i，n）

=F/（F/A，10%，5）

=10000/6.1051=1638元

如果在没法查年金终值系统的情况下，计算起来也不算复杂：^n表示前面数字的n次方

第一年末存入A，到第5年后为A（1+10%）^4=1.4641A

第二年末存入A，到第5年后为A（1+10%）^3=1.331A

第三年末存入A，到第5年后为A（1+10%）^2=1.21A

第四年末存入A，到第5年后为A（1+10%）=1.1A

第五年末存入A，到第5年后为A

A+A（1+10%）+A（1+10%）^2+A（1+10%）^3+A（1+10%）^4

=A+1.1A+1.21A+1.331A+1.4641A=6.1051A=10000

扩展资料：

例题：

例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3%，投资年限为30年，那么，30年后所获得的本金+利息收入，按复利计算公式来计算就是：50000×（1+3%）^30。

由于，通胀率和利率密切关联，就像是一个硬币的正反两面，所以，复利终值的计算公式也可以用以计算某一特定资金在不同年份的实际价值。只需将公式中的利率换成通胀率即可。

例如：30年之后要筹措到300万元的养老金，假定平均的年回报率是3%，那么，必须投入的本金是3000000×1/（1+3%）^30。

每年都结算一次利息（以单利率方式结算），然后把本金和利息和起来作为下一年的本金。下一年结算利息时就用这个数字作为本金。复利率比单利率得到的利息要多。

百度百科-复利计算公式

资产负债表公式

资产负债表公式如下：

资产负债表是一份会计报表，用于显示一个企业在某一特定时间点的财务状况。它由两部分组成：资产和负债及所有者权益。资产是指企业拥有的物品或资源，包括现金、应收账款、固定资产等。负债是指企业所欠的债务，包括应付账款、长期负债等。所有者权益是指企业所有者对企业的所有权利。

资产负债表公式如下：

资产总额 = 负债总额 + 所有者权益

资产总额是指企业所有的资产价值总和，包括流动资产和固定资产。流动资产是指可以在一年内转换为现金的资产，包括现金、应收账款、存货等。固定资产是指企业长期使用的资产，包括房地产、设备、机器等。

负债总额是指企业所有的债务，包括短期债务和长期债务。短期债务是指在一年内到期的债务，包括应付账款、短期负债等。长期债务是指在一年以上到期的债务，包括长期负债、抵押贷款等。

所有者权益是指企业所有者对企业的所有权利，包括股本、留存收益等。股本是指企业所有者投入的资本，包括普通股、优先股等。留存收益是指企业从盈利中留下的一部分资金，用于再投资或分配给股东。

资产负债表公式的核心是资产总额等于负债总额加上所有者权益。这意味着企业的所有权益是由资产和负债共同决定的。如果企业的资产总额增加，所有者权益也会增加。如果企业的负债总额增加，所有者权益也会减少。

资产负债表是企业财务状况的重要指标，可以帮助投资者、贷款机构、供应商等了解企业的财务状况和偿债能力。资产负债表公式的理解和应用对于企业的财务管理和决策非常重要。

如何计算WACC

WACC=(equity/(equity+debt))*cost of equity+(debt/(equity+debt))*cost of debt*(1-corporate tax rate)

WACC=(E/V)*Re+(D/V)*Rd*(1-Tc)

扩展资料：

一、 WACC英文Weighted Average Cost of Capital的缩写。WACC代表公司整体平均资金成本，可用来衡量一个项目是否值得投资；项目的回报必须不低于WACC。计算WACC时，先算出构成公司资本结构的各个项目如普通股、优先股、公司债及其他长期负债各自的资金成本或要求回报率，然后将这些回报率按各项目在资本结构中的权重加权，即可算出加权平均资本成本。计算公式=（债务/总资本）*债务成本*（1-企业所得税税率）+（资产净值/总资本）*股权成本，考虑税收时，债务成本=利息*（1-税率）

二、 WACC被表示为百分比，象利息。例如，如果公司比此与WACC 12%一起使用，意味着应该做仅投资，并且应该做所有投资， WACC给一回报更加高于12%。

资本的费用为所有投资，为一家整个公司或为项目，是否是资本提供者将想接受回报的利率，如果他们在别处将投资他们的资本。换句话说，资本的费用是opportunity cost的类型。

三、举例说明：

公司的债务市值为4，500万元，优先股价值500万元，普通股市值为5，000万元，公司的债务收益率为9.5%。其优先股支付每股7.5元固定股息，目前定价为每股50元。该公司普通股的beta值为0.9，... 公司的债务市值为4，500万元，优先股价值500万元，普通股市值为5，000万元，公司的债务收益率为9.5%。其优先股支付每股7.5元固定股息，目前定价为每股50元。该公司普通股的beta值为0.9，无风险利率为4%，市场风险溢价为9.5%。鉴于公司面临30%的税收，计算公司的加权平均资本成本。即WACC。

一、首先，要计算WACC的话，需要用到公式：

WACC=Rd*Xd*(1-Tc)+Rps*Xps+Re*Xe

其中，Rd， Rps， Re — 债权成本、优先股成本和股权成本（普通股成本）；Xd， Xps， Xe — 债权比重、优先股比重和股权比重，例：Xd=(D)/(D+PS+E)；Tc — 公司税率。

二、下面开始计算债权成本、优先股成本和股权成本

1，其中，债权成本（Rd）和优先股成本（Rps），一般采用银行贷款利率或优先股/债券到期收益率直接计算。

即，Rd=9.5%

然后我们要理解的是，优先股等价于永久权利，它的持有人将永远获得固定的收益。因此它的成本等于每期红利除以每股股价。

即，Rps=7.5/50=15%

2，要计算股权成本需要用到CAPM计算模型

该模型计算公式为：

Rei = Rf + MRP * Beta

其中，Rf — 无风险利率； MRP — 市场（风险）溢价； Beta — 即公司beta系数。

带入公式，得

Re = 4% + 9.5% * 0.9 = 12.55%

三、最后将求得的各个数据带入WACC公式中

得，

WACC = 0.095 * (1 - 0.3) * (4500/(4500+500+5000)) + 0.15 * (500/(4500+500+5000)) + 0.1255 * (5000/(4500+500+5000)) = 0.10 = 10%

财务管理中的公式有多少?

一、基本的财务比率

（一）变现能力比率

1、流动比率

流动比率=流动资产÷资产负债

2、速动比率

速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债

（二）资产管理比率

1、营业周期

营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

2、存货周转天数

存货周转率＝销售成本÷平均存货

存货周转天数＝360÷存货周转率

3、应收账款周转天数

应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款

应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率

“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。

4、流动资产周转率

流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产

5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

（三）负债比率

1、资产负债率

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

2、产权比率

产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%

3、有形净值债务率

有形净值债务率＝〔负债总额÷（股东权益－无形资产净值）〕×100%

4、已获利息倍数

已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

5、影响长期偿债能力的其他因素

（1）长期租赁

（2）担保责任

（3）或有项目

（四）盈利能力比率

1、销售净利率

销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%

2、销售毛利率

销售毛利率＝〔（销售收入－销售成本）÷销售收入〕×100%

3、资产净利率

资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%

4、净资产收益率

净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%

二、财务报表分析的应用

（一）杜帮财务分析体系

1、权益乘数

权益乘数＝1÷（1-资产负债率）

2、权益净利率

权益净利率＝资产净利率×权益乘数

＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

（二）上市公司财务比率

1、每股收益

每股收益＝净利润÷年末普通股份总数

＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）

2、市盈率

市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益

3、每股股利

每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数

4、股票获利率

股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%

5、股利支付率

股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%

6、股利保障倍数

股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利

＝1÷股利支付率

7、每股净资产

每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数

8、市净率

市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产

（三）现金流量分析

1、流动性分析

（1）现金到期债务比

现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务

（2）现金流动负债比

现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债

（3）现金债务总额比

现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额

2、获取现金能力分析

（1）销售现金比率

销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额

（2）每股经营现金流量净额

每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数

（3）全部资产现金回收率

全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%

3、财务弹性分析

（1）现金满足投资比率

现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

（2）现金股利保障倍数

现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利

第三章财务预测与计划

一、财务预测的步骤

1、销售预测

财务预测的起点是销售预测。

2、估计需要的资产

3、估计收入、费用和保留盈余

4、估计所需融资

二、销售百分比法

（一）根据销售总额确定融资需求

1、确定销售百分比

2、计算预计销售额下的资产和负债

3、预计留存收益增加额

留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率）

4、计算外部融资需求

外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益

（二）根据销售增加量确定融资需求

融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加

＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－〔计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）〕

三、外部融资销售增长比

外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－计划销售净利率×〔（1+增长率）÷增长率〕×（1-股利支付率）

四、内含增长率

如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，从而限制了销售的增长。此时的销售增长率，称为“内含增长率”。

五、可持续增长率

概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。

其中：经营效率体现于资产周转率和销售净利率。

财务政策体现于资产负债率和收益留存率。

1、根据期初股东权益计算可持续增长率

可持续增长率＝股东权益增长率

＝

＝期初权益资本净利率×本期收益留存率

＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数

2、根据期末股东权益计算的可持续增长率

可持续增长率＝

＝

3、可持续增长率与实际增长率的联系：

（1）如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。这种增长状态，可称之为平衡增长。

（2）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值增长，则实际增长率就会超过本年的可持续增长率，本年的可持续增长率会超过上年的可持续增长率。

（3）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值比上年下降，则实际销售增长就会低于本年的可持续增长率，本年的可持续增长会低于上年的可持续增长率。

（4）如果公式中的4项财务比率已经达到公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股东财富。

第四章财务估价

一、货币时间价值的计算

（一）复利终值

S＝p×（1+i）n

其中：（1+i）n 被称为复利终值系数，符号用（，i，n）表示。

（二）复利现值

P＝s×（1+i）

其中：（1+i）被称为复利现值系数，符号用（，i，n）表示。

（三）复利息

I＝S－P

（四）名义利率与实际利率

i＝（1+ ） -1

式中：r－名义利率；

M－每年复利次数；

i－实际利率。

（五）普通年金终值和现值

1、普通年金终值

S=A×

式中是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作（ ,i,n）,称为年金终值系数。

2、偿债基金

A＝s×

式中是普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作（ ,i,n）。

3、普通年金现值

P＝A×

式中称为年金现值系数，记作（ ,i,n）

4 、投资回收系数

A＝P×

式中是普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数，记作（ ,i,n）。

（六）预付年金终值和现值

1、预付年金终值

S＝A×〔 -1〕

式中的〔 -1〕是预付年金终值系数。它和普通年金终值系数相比，期数加1，而系数减1，可记作〔（ ,i,n+1）-1〕。

2、预付年金现值计算

P＝A×〔 +1〕

式中〔 +1〕是预付年金现值系数。它和普通年金现值系数相比，期数要减1，而系数要加1，可记作〔（，I，n-1）+1〕。

（七）递延年金

1、第一种方法：是把递延年金视为N期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。

P =A×（P/A,i,n）

P =P ×（1+i）

0 1 2 3 4 5 6 7 100 100 100 100

第二种方法：是假设递延期中也进行支付，先求出（M＋N）期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期（M）的年金现值，即可得出最终结果。

P ＝A×（P/A，i，m+n）

P =A×（P/A，i，m）

P = P - P

（八）永续年金

P＝A×

二、债券估价

（一）债券估价的基本模型

PV＝ + +………+

式中：PV－债券价值

I－每年的利息

M－到期的本金

i－贴现率

n－债券到期前的年数

（二）债券价值与利息支付频率

1、纯贴现债券：是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付（F）的债券。

PV＝

2、平息债券：是指利息在到期时间内平均支付的债券。

PV＝ +

式中：m－年付利息次数；

N－到期时间的年数；

i－每年的必要报酬率；

M－面值或到期日支付额。

3、永久债券：是指没有到期日，永不停止定期支付利息的债券。

PV＝

（三）债券的收益率

购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数

V＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/S，i，n）

用试误法求式中的i值即可。

i=i + ×（i -i ）

也可用简便算法求得近似结果：

i= ×100%

式中：I－每年的利息

M－到期归还的本金；

P－买价；

N－年数。

三、股票估价

（一）股票评价的基本模式

P ＝

式中：D －t年的股利；股利多少，取决于每股盈利和股利支付率两个因素。

R -贴现率；

t－－年份。

（二）零成长股票的价值

P ＝D÷R

（三）固定成长股票的价值

P＝

式中：D ＝D ×（1+g）；D 为今年的股利值；

g－股利增长率。

（四）非固定成长股票的价值

采用分段计算，确定股票的价值。

（五）股票的收益率

R＝ +g

式中：－－股利收益率

g—股利增长率，或称为股价增长率和资本利得收益率。

P －是股票市场形成的价格。

四、风险和报酬

（一）单项资产的风险和报酬

1、预期值

预期值（）＝

式中：P －第i种结果出现的概率；

K －第i种结果出现后的预期报酬率；

N－所有可能结果的数目。

2、离散程度（方差和标准差）

表示随机变量离散程度的量数，最常用的是方差和标准差。

（1）方差

总体方差＝

样本方差＝

（2）标准差

总体标准差＝

样本标准差＝

总体，是指我们准备加以测量的一个满足指定条件的元素或个体的集合，也称母体。

样本，就是这种从总体中抽取部分个体的过程称为“抽样”，所抽得部分称为“样本”

式中：n表示样本容量（个数），n-1称为自由度。

在财务管理实务中使用的样本量都很大，没有必要区分总体标准差和样本标准差。

在已经知道每个变量值出现概率的情况下，标准差可以按下式计算：

标准差（）＝

变化系数是从相对角度观察的差异和离散程度。其公式为：

变化系数＝＝

（二）投资组合的风险和报酬

1、预期报酬率

r =

式中：r －是第j种证券的预期报酬率；

A －是第j种证券的在全部投资额中的比重；

M－是组合中的证券种类总数。

2、标准差

＝

式中：m－组合内证券种类总数；

A －第j种证券在投资总额中的比例；

A －第k种证券在投资总额中的比例；

－是第j种证券与第k种证券报酬率的协方差。

3、协方差的计算

＝r ?； ?；

式中：r －是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数；

－是第j种证券的标准差；

－是第k种证券的标准差。

4、相关系数

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