沪硅产业国家大基金价格_沪硅产业估值

1.诺安基金高管频频离职、旗下明星基金高度重仓净值大起大落

2.“新能源一姐”闫思倩去哪儿？7月11日携新基再启程

3.今年获配总金额去年全年水平科创板和创业板成打新重点方向

4.军工行业十大龙头股名单(一览)

5.操盘必读｜医药白马股遭外资卖出逾5亿，这家基金持仓3成重点布局3股

6.2020年最值得投资的10只基金是什么？

7.半导体芯片大火，行业周期拐点在哪里？

诺安基金高管频频离职、旗下明星基金高度重仓净值大起大落

出品：每日财报

作者：高阔

年初以来，共有124家基金公司、208位高管发生了职位变动。虽然基金公司高管职位变动的情况屡见不鲜，但同一家公司最近一年总经理和副总经理相继被停职、免职的情况则较为罕见。

8月7日，诺安基金发布公告，称副总经理杨文因工作需要离职。公开资料显示，杨文为企业管理学博士，曾任国泰君安证券公司研究所金融工程研究员、中融基金管理公司市场部经理。

公开资料显示，2003年8月杨文加入诺安基金管理有限公司，历任市场部总监、发展战略部总监；2006年9月29日，出任诺安基金管理有限公司副总经理一职。至8月5日离任，杨文在诺安已经工作近17年。

高管层频频离职

2019年8月22日，诺安基金公告称，停止奥成文所担任的总经理职务，由董事长秦维舟代为履行总经理职务，且代为履职的期限为90日。

《每日财报》注意到，一周后的8月28日，诺安基金再次发布公告称，免去曹园的副总经理职务。曹园早年任职于国泰基金，于2010年5月加入诺安基金，历任华北营销中心总经理、公司总经理助理等职务，后升任该公司副总经理。

此后，公司先后发布公告称，经公司第五届董事会第十七次临时会议决定，对公司总经理奥成文、副总经理曹园分别给出了停职、免职的处理，并宣布由董事长秦维舟代任公司总经理。

今年5月，诺安基金再次发布公告，宣布公司副总经理陈勇因“个人原因”离职。据有关报道显示，在诺安基金任职超过16年的陈勇，在离任前还担任诺安基金固定收益事业部总经理，他的离去或将对诺安基金的固定收益投资带来影响。

在陈勇担任诺安基金固定收益事业部总经理期间，诺安基金债券基金规模曾在2018年出现较大增长。随着机构资金撤出，2019年其债券基金规模下滑了46%，诺安基金的净利润也下滑了近四成。

营收持续下滑

诺安基金管理有限公司成立于2003年12月，总部设在深圳，注册资本金为1.5亿元人民币。

根据公开资料，目前诺安基金公司旗下基金经理人数26人，管理着超过80只开放式基金，超过1000亿元的公募基金管理规模。

《每日财报》注意到，相对2019年债券基金规模大幅缩水，诺安基金的权益类产品表现相对较好，混合型基金的资产规模较2018年末增长了80亿元左右。

这主要得益于旗下的基金诺安成长(320007)在2019年取得了95%的年度收益率，在净值增长和净申购份额推动下，为公司贡献了超过63亿元的新增规模。不过，诺安基金2019年的营业收入和净利润仍然出现了下滑。

Wind数据显示，2018年诺安基金营业总收入达9.08亿元，同比下滑5.8%。2019年，就在诺安旗下基金规模达到最高峰1123.81亿元时，公司全年营收却下降为7.21亿元，同比继续下滑20.62%；净利润达1.89亿元，同比下滑近40%。

究其原因，我们注意到，随着基金规模上涨，诺安基金支出的托管费、客户维护费、销售服务费同比增加。2019年诺安基金的托管费为1.33亿元，占比24.06%；客户维护费为2.39亿元，占比43.25%；销售服务费为1.72亿元，占比31.1%。

此外，由于诺安基金的持仓和交易风格，每年股票、债券的交易佣金也在1亿元以上波动，这也加剧了成本的增加。2018年，诺安基金总佣金为1.36亿元，2019年，诺安基金总佣金为1.17亿元。

重仓股高度集中

根据《每日财报》的统计，投资者讨论最多的是诺安基金的一款明星基金——诺安成长混合（320007.OF）。Wind数据显示，该基金自2009年3月10日成立以来，收益达到187.13%，今年以来上涨54.22%。

但近三个月，随着A股的强势复苏，该基金业绩却仅为15.49%，跑输混基平均业绩20.70%，同时跑输沪深300的22.68%。

细看产品持仓可以发现，该基金更青睐信息技术和材料板块，重仓股票为圣邦股份、北方华创、卓胜微、兆易创新、韦尔股份、沪硅产业、三安光电、长电 科技 、中微公司、闻泰 科技 。

据该基金二季报显示，上述十大重仓股占基金比例达81.43%。基本上高仓位押注了芯片半导体一个行业的股票，而这和基金经理的风格有关。

执掌诺安成长混合的蔡嵩松，毕业于中国 科技 大学计算技术研究所，专业主攻芯片设计。2017年进入诺安基金后，蔡嵩松对诺安成长混合持仓股进行了大换血，重仓 科技 股。

近三个月业绩平平原因也在于此，诺安基金旗下多只混合型基金风格较为单一，持有的个股集中度较高。

所以也导致了大起大落，今年的4月30日该基金单日涨幅达到了8.38%，5月6日该基金单日涨幅达到了7.67%，这两个交易日里，出现涨停潮的就是芯片和半导体相关股票。这些股票的估值情况，PE大部分都超过了100倍！有涨就有落，到了7月14日-15日，两天回撤超过20%，并因此被推上微博热搜。

Wind数据显示，自2019年年中以来，随着基金管理规模突破千亿，诺安旗下基金数量也突破60只，达到史上最高。截至2020年6月30日，诺安旗下基金重仓前十大股票占比合计为15.1%，远高于市场同类基金平均的持股集中度。

这种“一把”的风格，在板块轮动加速的市场行情下，会导致基金业绩的大起大落。

“新能源一姐”闫思倩去哪儿？7月11日携新基再启程

随着硅锂类股的上涨潮，a股上游原材料、光伏、风电、特高压、电力设备等领域也集体上涨，新能源赛道全面铺开，再次成为市场热点。因此，新能源领域的基金经理的观点也吸引了投资者的注意。曾被称为“新能源一姐”的鹏华基金闫思倩表示，她对新能源板块行业的投资机会非常看好。7月11日，由闫思倩执掌的鹏华新能源 汽车 主题混合动力基金将正式推出。

闫思倩拥有12年证券行业经验，她曾是华创证券的高级分析师。任职期间，团队连续多年获得新财富第一名。2015年闫思倩加入工银瑞信基金管理有限公司，2017年10月至2022年1月任工银瑞信生态环境产业基金经理，2018年11月至2022年1月任工银瑞信新能源 汽车 主题基金经理。在过去的投资经验中，闫思谦为持有人创造了丰厚的 历史 回报。

在工银瑞信期间，闫思倩的管理产品表现优异，其中工银生态环境三年总回报为416.21%，在整个市场331只普通股基金中排名第四！工银瑞信新能源 汽车 三年总回报率为332.82%，在整个市场636只部分股权混合型基金中排名第八！

过去三年，其名下基金累计为持有人累计实现利润55.94亿元。其中，她长期管理的新能源 汽车 主题基金净值增长率为306.25%，年化净值增长率为55.62%，远远超过同期同类基金的业绩，成为市场上为数不多的“三年三基”基金之一。2022年5月，加入鹏华基金后，闫思倩继续着耀眼的业绩：接手鹏华沪深港新兴成长混合短短40天，累计回报率就超过36%。

闫思倩是新能源基金经理中绝对的“实力派”。能够取得如此优异的 历史 成就，是她 多年积淀厚积薄发 的结果。在挖掘优质成长股方面，她形成了自己的独门绝技：即坚持深耕产业，做深入的产业链研究，通过十几年对产业技术、环境供求、格局变化、企业竞争力的跟踪，努力选择一流公司，为投资者持续创造长期价值。

其次，分析行业的格局。 对于龙头企业来说，好的格局更容易形成更好的壁垒和更强的盈利能力。

第三是考虑供需环境。 如果需求友好，尤其是需求快速增长，供给侧稀缺，优秀的企业可谓“长坡厚雪”，能够实现快速发展。

所以，闫思倩的投资风格和理念，就是擅长基本面深度研究和产业链研究，挖掘成长股，尤其是对新能源行业有着独到的研究和理解。早在2011年，她就开始研究新能源产业。她根据基本面选股，通过把握行业趋势，寻找能够通过技术变革、供需环境、模式变化和企业竞争力持续增长的公司。例如，隆基、宁德、亿纬锂电都是她的重仓股。

可以说，在新能源领域，闫思倩是研究最透彻、最深入、最专业的基金经理之一，甚至可以堪称是新能源基金领域的****之一。

在谈到新能源行业时，闫思倩指出，随着生活条件的改善，家电和消费电子的用电需求也在增加，而越来越多的应用场景，如亲子玩具、家用电器、家用充电桩、屋顶光伏板等，将创造巨大的市场，带来很多投资机会。比如，新能源 汽车 ，渗透率将从目前的10%-15%提高到未来的70%-80%，会有7-8倍的增长空间。

伴随着新能源车行业景气度持续向好，国内越来越多互联网公司乃至传统制造类的企业都在积极地参与造车。在 科技 化赋能趋势下，新能源车赛道投资机会越来越被人看好。

汽车 是一个万亿级的市场，尽管制造和销售 汽车 的利润不大，但基于 科技 赋权，情况将大不相同。例如， 比如，华为从鸿蒙到智能驾驶，从网关到智能控制域，互联网企业在软件以及智能化应用的开发方面，都表现出了巨大优势。

展望新能源 汽车 的未来，闫思倩表示，新能源 汽车 在上中游有很多投资机会。其中，上游主要体现在金属矿产的稀缺性上。对于新材料，无论涉及光伏发电还是锂电池，除了供需环境外，还应考虑新技术进步的空间。此外，锂电池中的磷酸锰铁锂、NCV等新材料的研发和应用对整个产业链而言尤也为重要。在她看来，新能源的投资前景，精彩可期。

今年获配总金额去年全年水平科创板和创业板成打新重点方向

今年以来，共有5234只公募基金产品参与了打新，获配总金额达到786.71亿元，接近去年全年水平。值得注意的是，科创板和创业板成公募基金打新重点方向。不过，由于今年股市表现不佳，权益基金组合损失较大，打新获取的收益对基金业绩贡献较小。

公募打新获配总金额接近去年全年

Wind数据显示，截至11月9日，全市场5234只公募基金产品参与了打新并获得配售，新股获配总金额达到786.71亿元，接近去年全年的794.46亿元。

值得注意的是，去年有4949只公募基金获得新股配售。今年新股破发率大幅提升，而获配新股的公募基金数量却不减反增。一位基金评价人士表示，权益市场整体表现不佳和公募基金数量不断增加，是参与打新公募数量不减反增的主要原因，今年虽然时有新股破发，但是大多数新股仍有不错的收益，全年来看，打新的整体收益仍然是不错的。

具体来看，377只基金获配新股的数量超过200个，这些基金参与打新热情较高。其中民生加银基金旗下的民生加银城镇化、民生加银质量领先、民生加银价值发现一年持有和民生加银内核驱动等6只基金获配新股的数量最多，均获配了245只新股，获配新股总金额在3000万元至6000万元之间不等。

从新股获配总金额来看，汇添富科创板2年定开、民生加银质量领先、工银瑞信金融地产和工银瑞信战略转型主题等30只基金获配新股的总金额均超过5000万元，而去年仅有5只基金获配新股总金额超过5000万元。

不难发现，在获配新股基金数量增加的前提下，获配总金额向少数基金集中。主要原因是，一些公募基金通过战略配售，获配了新上市公司的较多股份。如汇添富科创板2年定开参与了科创板公司华大智造的战略配售，获配股数47.94万股，获配总金额超过了4000万元。

从参与打新的基金类型来看，属于偏股混合型基金、灵活配置型基金、被动指数型基金和偏债混合型基金的数量分别有1736只、1324只、780只和591只。比如指数型基金中，工银沪深300ETF、华夏中证新能源汽车ETF、华夏中证5G通信主题ETF、华夏中证科创创业50ETF、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF和华夏沪深300ETF等23只基金获配新股的总金额均超4000万元。

科创板和创业板成打新重点方向

11月9日，主要从事集成电路封装和测试业务的甬硅电子公布了在科创板上市的发行结果，数据显示，1735只公募基金获配甬硅电子的新股。同日公布发行结果的还有创业板公司新天地，数据显示，3470只公募基金获配新天地的新股。公募基金参与打新的热度不减。

今年以来，合计有271只新股获得公募基金打新并获得配售，其中有106只科创板新股和108只创业板新股，两者占比近八成。

科创板和创业板无疑是今年公募产品打新的重点方向。年内共有4137只基金获配科创板新股，获配总金额达到448.69亿元，4061只基金获配创业板新股，获配金额合计为298.22亿元。此外，参与沪深主板和北交所打新的基金产品获配金额分别为38.4亿元和9752万元，占比相对较小。

从行业分布来看，电子、医药生物、机械设备等行业依然为公募基金打新最为集中的领域。

从个股收益表现来看，公募基金参与的新股表现首尾相差较大，如慧博云通、益客食品、麒麟信安和中汽股份4只新股上市首日涨超200%，而唯捷创芯、普源精电、翱捷科技和哈铁科技4只新股上市首日跌幅超30%。不过，整体来看，公募基金获配的新股平均收益32.58%，表现还不错。

不过，由于今年股市整体表现不佳，权益基金组合损失较大，打新获取的收益对基金业绩贡献较小。

军工行业十大龙头股名单(一览)

军工行业十大龙头股名单(一览)

系统及其混合集成电路模块的研发、生产、销售和服务。微波混合集成电路广泛应用于军用通信、雷达、电子对抗系统中，是国防信息化、数字化、现代化建设的重要基础。下面小编带来军工行业十大龙头股名单，大家一起来看看吧,希望能带来参考。

军工板块有哪些股票

军工股票有中国重工、中航机电、中国嘉陵、中信海直、中直股份等等。

一、中国重工

中国重工[601989]资产经营;投资管理;舰船、舰船配套产品、海洋工程及装备、能源装备、交通装备、环保装备和机械电子设备的设计、研制、生产、修理、改装、租赁、销售;进出口业务。

所属板块：机构重仓板块，沪股通板块，2025规划板块，航母概念板块，证金持股板块，船舶制造板块，海工装备板块，一带一路板块，上证180_板块，北京板块，军工板块，HS300_板块，中字头板块，风能板块，融资融券板块，上证50_板块。

二、中航机电

中航机电[002013]业务范围从研制、生产调角器、滑轨、拨叉等座椅精密调节装置及精冲制品、精密冲压模具等业务，扩大到航空机电系统业务范围，包括机载飞行控制子系统，机载悬挂与发射控制系统、机载电源分系统(交直流发电及控制、机上一次配电装置、应急发电子系统、变流/变压等装置)、航空机载燃油测量系统、机载液压作动装置、发动机点火系统及装置、无人机发射等系统的研发、制造和销售。

所属：基金重仓板块，深成500板块，预亏预减板块，中证500板块，无人机板块，航母概念板块，证金持股板块，湖北板块，航天航空板块，军工板块。

三、中国嘉陵

中国嘉陵[600877]经营范围：制造摩托车。一般经营项目：销售摩托车;制造、销售摩托车零部件、工业钢球、轴承;制造、销售非公路用全地形车;制造、销售非公路用雪地行走专用车;制造、销售通用机械设备、农用机械设备、建筑机械设备等等。

所属板块：成渝特区板块，交运设备板块，重庆板块，军工板块，西部开发板块，融资融券板块。

四、中信海直

中信海直[000099]经营范围陆上石油服务、海上石油服务、人工降水、医疗救护、航空探矿、直升机引航作业、通用航空包机飞行、公务飞行、空中游览、出租飞行、直升机机外载荷飞行、航空器代管业务、私用飞行驾驶执照培训;航空摄影、空中广告、海洋监测、渔业飞行、气象探测、科学实验、城市消防、空中巡查、航空护林、空中拍照;中国民用航空局135部规定的通用航空业务。直升机、二手飞机、报废飞机、航空设备、器材及零配件的出口业务等等。

所属板块：基金重仓板块，深圳特区板块，深成500板块，通用航空板块，中证500板块，航母概念板块，证金持股板块，三沙概念板块，广东板块，民航机场板块，军工板块，社保重仓板块，融资融券板块。

五、中直股份

中直股份[600038]经营范围航空产品及零部件的开发、设计研制、生产和销售，航空科学技术开发、咨询、服务，机电产品的开发、设计研制、生产和销售以及经营进出口业务。公司是我国直升机、通用飞机和支线飞机的科研生产基地等等。

所属板块：通用航空板块，上证380板块，沪股通板块，证金持股板块，黑龙江板块，航天航空板块，军工板块，HS300_板块，融资融券板块。

军工板块龙头股有哪些股

军工板块龙头股有：航天军工、军工改制、哈飞股份(600038)、中船股份(600072)、长春一东(600148)、航天机电(600151)、东安动力(600178)、光电股份(600184)、北方股份(600262)、航天信息(600271)、洪都航空(600316)、航天动力(600343)、中航地产(000043)。

航天军工概念一共有97家上市公司，其中40家航天军工概念上市公司在上证交易所交易，另外57家航天军工概念上市公司在深交所交易。

公司传统业务为汽车空调，近年来太阳能电池业务盈利加速，成为公司新主业。公司从硅业入手，重点打造完整的、技术先进的太阳能光伏产业链。公司控股的上海太阳能科技有限公司在国内太阳能领域研发和生产均处领先地位，成为国内主要的太阳能电池组件及系统供应商之一。

军工行业十大龙头股名单

1、中国卫星(600118)

作为军工行业十大龙头股之一，主营业务为宇航制造和卫星应用业务，目前股价为21.38，总市值为252.82亿，目前市净率为4.09，迄今为止，共110家主力机构，持仓量总计6.46亿股，占流通A股54.59%。

2、航天电子(600879)

航天电子主营业务为航天电子、无人系统装备、物联网的研发，目前股价为6.7，整体市值为182.19亿，市净率为1.33，迄今为止，共130家主力机构，持仓量总计10.05亿股，占流通A股36.95%;

3、航天长峰(600855)

航天长峰主营业务为公共安全、智慧医疗、电子信息及智能电源业务。目前股价为10.43，目前总市值为47.02亿，市净率为2.73，迄今为止，共29家主力机构，持仓量总计3455.96万股，占流通A股9.88%

4、海特高新(002023)

海特高新位于四川省成都市武侯区，参股或控股公司共有38家，目前总市值为70.38亿，市净率为1.69，目前正处于弱势下跌过程中，迄今为止，共21家主力机构，持仓量总计7891.38万股，占流通A股11.54%。

5、抚顺特钢(600399)

抚顺特钢主要从事特殊钢和合金材料研发、制造业务。在军工板块中位于第五名，目前总市值达340.19亿，市净率为5.63，从目前走势来看，前期的强势行情已经结束，迄今为止，共441家主力机构，持仓量总计12.23亿股，占流通A股61.99%

6、中航西飞(000768)

军工板块龙头股之一的中航西飞是目前国内从事军用大中型飞机整机的研发、生产和销售，目前总市值达868.80亿，市净率为5.42，目前正处于强势上涨过程中，可逢低买进，今为止，共436家主力机构，持仓量总计18.37亿股，占流通A股66.34%

7、中直股份(600038)

中直股份为航空装备线的核心龙头股，主营航空产品及零部件的开发，目前中直股份总市值为280.89亿，市净率为2.99，近期的平均成本为46.76元，迄今为止，共277家主力机构，持仓量总计4.03亿股，占流通A股68.37%;

8、中国重工(601989)

中国重工主要为船舶制造及舰船配套提供业务支持，在军工龙头股中主要为海工装备的产品线，目前总市值为857.36亿，市净率为1.00，资金方面呈流出状态，迄今为止，共151家主力机构，持仓量总计138.46亿股，占流通A股62.70%;

9、亚光科技(300123)

亚光科技主要在军工版块中提供军用半导体元器件与微波电路及组件的研发，目前总市值为60.56亿，市净率为1.59，迄今为止，共38家主力机构，持仓量总计3.43亿股，占流通A股34.70%

10、猛狮退(002684)

猛狮退作为军工版块龙头股中以储能系统集成、清洁能源电力工程为核心的股票，流通股为4.83亿，迄今为止，共6家主力机构，持仓量总计2.02亿股，占流通A股41.91%

操盘必读｜医药白马股遭外资卖出逾5亿，这家基金持仓3成重点布局3股

财经 要闻

李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会

中共中央政治局常委、总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，分析当前经济运行情况，就做好下一步经济工作听取意见建议。

李克强指出，上半年实施更大规模减税降费、定向降准等措施对应对外部挑战、稳定经济运行发挥了关键作用。要坚持实施积极的财政政策、稳健的货币政策和就业优先政策，适时预调微调，运用好逆周期调节工具。要切实兑现全年减税降费近2万亿元的承诺，稳定企业预期。疏通货币政策传导渠道，降低中小微企业融资成本。做好就业服务、高职扩招等工作，适应灵活就业健全相关 社会 保障，多措并举稳定和扩大就业。

国资委：已梳理出一批可申报科创板的央企 14家已获受理

国资委新闻发言人彭华岗7月16日在国新办发布会上表示，中国通号将作为科创板首批挂牌企业的一员。目前，国资委已经梳理出一批 科技 创新实力强、市场认可度高的企业申报科创板上市，中国电器等14家企业申请科创板的材料已受理，未来还将成熟一家推进一家，希望有更多央企活跃的身影出现在科创板。

国资委：下一步推进装备制造、船舶、化工等领域战略性重组

国资委新闻发言人彭华岗16日表示，下一步要稳步推进央企集团战略性整合，重点推进装备制造、船舶、化工等领域的战略性重组。此外，还要加快整合央企同质化业务，正在研究电力、有色、钢铁、海工装备、环保等领域专业化整合。

发改委：稳中有进 中国经济长期向好

国家发展改革委新闻发言人孟玮7月16日在发布会上表示，今年以来，我国经济有“稳”有“进”。尽管国内外环境错综复杂，但我国经济长期向好的基本面和大趋势没有改变，也不会改变。所谓“稳”，是指主要经济指标保持在合理区间。所谓“进”，是指经济结构在持续优化，推动高质量发展的积极因素增多。

上半年财政收入同比增长3.4% 证券交易印花税增长17.1%

财政部数据显示：2019年上半年全国一般公共预算收入107846亿元，同比增长3.4%，其中，证券交易印花税收入769亿元，同比增长17.1%。全国一般公共预算支出123538亿元，同比增长10.7%。

潘功胜：继续推动国内金融市场开放 便利境外投资者使用人民币投资境内债券和股票

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜近日在《中国金融》撰文指出，2019年是跨境贸易人民币结算试点暨人民币国际化启动十周年。

一方面，要积极稳妥推进人民币国际化进程，提升境外主体持有和使用人民币的信心；另一方面，要做好开放中的风险防范，确保人民币国际化行稳致远。坚持市场驱动，扩大人民币跨境支付结算， 探索 实施更高水平的贸易投资便利化试点，重点推动贸易和投资领域人民币跨境使用。拓展人民币的国际货币功能，逐步扩大人民币在跨境投资、金融市场交易和储备中的使用。继续推动国内金融市场开放，进一步便利境外投资者使用人民币投资境内债券和股票。

4家科创板公司披露发行结果：心脉医疗网上投资者弃购36.89万元

科创板拟上市企业心脉医疗、南微医学、虹软 科技 、西部超导7月16日晚披露科创板IPO发行结果：心脉医疗网上投资者放弃认购7979股，弃购金额36.89万元；南微医学网上投资者放弃认购1.73万股，弃购金额90.99万元；虹软 科技 网上投资者放弃认购10078股，弃购金额29.11万元；西部超导网上投资者放弃认购11077股，弃购金额16.62万元。

上半年成立规模最大的混合基金二季报出炉 股票持仓29%

上半年成立规模最大的混合型基金前海开源优质成长混合基金发布二季报。二季报显示，截至6月底，股票持仓占比29.46%。4月9日成立以来布局了山东黄金、广发证券、格力电器等。根据二季报，截至6月底，前海开源优质成长混合基金股票投资占基金总资产的比例为29.46%。不过，该基金的建仓期为6个月，截至2019年6月30日，建仓期尚未结束。

公司聚焦

澄星股份： 五连板后澄清

公司表示：黄磷价格的上涨属于阶段性，能持续多长时间存在较大的不确定性；公司生产的黄磷主要是作为公司生产磷酸的原料供应，对外销售占比较小；公司磷酸产品因市场因素，其价格上涨幅度远低于黄磷价格上涨幅度。

天目药业：目前长城集团没有出让控制权的计划（四连板）

科大讯飞：完成1.08亿股定增 国家级产业基金认购

泰合 健康 ：控股股东所持1.01亿股被司法冻结

中航资本：控股股东等以合计4999万股换购ETF份额

广西广电：控股股东拟将公司18.81%股份划转给广西投资集团

*ST毅达：7月19日起暂停上市

博天环境：拟收购高绿平环境60%股权 今日复牌

星普医科：公司证券简称变更为“盈康生命”，

隆基股份：与越南电池 科技 和上海宜则新能源签订硅片销售合同

美锦能源：1.8亿元增资国鸿氢能持有9.09%股权 进一步完善氢能全产业链布局

公司业绩

中国平安：上半年累计原保险合同保费收入合计为4462.4亿元

中国太保：太保寿险和太保产险上半年累计原保险业务收入分别为1384.27亿元和685.98亿元

中国建筑：上半年新签合同总额14360亿元 同比增长6%

杭可 科技 ：上半年实现净利润1.79亿元 7月22日科创板上市

好想你：上半年实现净利润1.27亿元 同比增长22.94%

宝钛股份：预计上半年实现净利润1.1亿元左右 同比增223.53%

九华 旅游 ：上半年实现净利润8060万元 同比增33.77%

金种子酒：预计上半年亏损3000万-3600万元 白酒收入下降

*ST凡谷：上半年净利润6932.8万元

回购及增减持

晶方 科技 ：持股12.47%股东EIPAT拟在6个月内减持不超过10%

一汽富维：获吉林省亚东国有资本投资举牌 持股达到5%

新股申购

科瑞技术：申购代码 002957，发行价格 15.1元

景津环保：申购代码 732279，发行价格 13.56元

投资聚焦

MOSFET芯片需求激增，产业链公司有望受益

据媒体报道，第三季度以来，MOSFET的市场需求强劲复苏， 汽车 电子、通信、ODM/OEM等厂商开始疯狂采购芯片补充库存。早在6月底之前，英飞凌、ST、安森美等国际IDM大厂们就已经和大客户们签好下半年订单，这些厂商的MOSFET产能早已经被预定一空，第三季的接单量已超过实际产能的20%－30%。超出产能的IDM厂的MOSFET交期也再次拉长，其中，低压及高压MOSFET交期普遍拉长到30－40周，绝缘栅双极型晶体管（IGBT）交期也达到30周。

分析指出，通信设备的更新换代， 汽车 电子传感器的增加，以及5G基础建设带来的基站设备的增加都将大规模的提高MOSFET的用量。此外，比特币近期暴涨点燃了挖矿商的热情，也进一步带动了MOSFET需求的增长。而上游8英寸硅晶圆市场持续供不应求的状态到2020年无法改善，MOSFET想提高产能仍较困难。目前国际IDM大厂的订单早就签订，台系厂商第三季产能订单已经涨价5-10％，但产能仍然巨缺，预计价格将继续上涨。需求复苏之下，产业链公司将受益。

闻泰 科技 （600745）收购的安世半导体在MOSFET等领域位列全球领先位置。

华微电子（600360）已经建立了高端二极管、MOS系列产品、第六代IGBT国内较齐全、具备竞争力的功率半导体器件产品体系。

NAND Flash价格有望再涨30%，相关公司有望受益

据媒体报道，NAND Flash控制芯片暨模组厂群联董事长潘健成日前表示，7月以来，NAND Flash现货价格已经涨约超过一成，理性来看，未来还有20%至30%的上涨空间；如果市场恐慌性需求发生，甚至再涨五成都不过份。

潘健成表示，这波其实已经酝酿一、二个月，先前NAND Flash价格走低，主要是市场上库存水位高带来的压力，但第3季有传统拉货需求，加上第1季减产产生的效应，逐渐在第2、3季开始发酵。潘健成认为，第3季的NAND Flash市况并不差。

机构认为，自上月东芝工厂因强震停工，NAND Flash芯片产能减少约3%，叠加近期日韩贸易摩擦，NAND Flash芯片产能或继续减少7%。预计在库存快速消化及未来供给缩减下，NAND Flash 芯片价格或将结束长达二年多的跌势。同时，若日韩贸易谈判再僵持，下季DRAM合约价也将止跌反弹，将出现NAND与DRAM两大内存“双涨”效应。

北京君正（300223）拟收购的北京矽成存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位。

紫光国微（002049）子公司西安紫光同芯拥有DRAM、ECC DRAM、DRAM模组、DRAM KGD、NAND FLASH等存储芯片产品。

热点数据

恒瑞医药遭沪股通连续5日净卖出

周二，北向资金成交净买入10.09亿元。深沪股通成交活跃股中，恒瑞医药全天成交3.00亿元，成交净卖出0.83亿元，为连续第5日净卖出，期间该股沪股通累计成交18.70亿元，合计净卖出5.34亿元。

资金风向

市场窄幅震荡 资金买入中国卫通

周二，沪深两市窄幅震荡。截止收盘，沪指跌0.16%报2937.62点，深成指跌0.28%报9283.41点，创业板指跌0.14%报1545.27点。两市共计成交3525亿元，较上个交易日减少699亿元。

盘面上，氢氟酸、钛白粉、氟化工等板块涨幅居前；沪伦通概念、中船系、白酒概念等板块跌幅居前。

龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是中国卫通（601698）、华映 科技 （000536）、新日股份（603787），金额分别是1.77亿元、0.86亿元、0.39亿元。

研报淘金

投资背景：

1、需求持续向好，地产维持韧性。

从单月数据来看，6月商品房销售面积同比降2.3%，较上月回升2.2个百分点，住宅销售面积同比降1.8%，较上月回升2.2个百分点，6月新开工面积、住宅新开工面积同比增8.9%、7.8%，分别较上月回升5.0个、2.5个百分点。

6月粗钢产量8753万吨，同比增9.9%，日均粗钢产量291.77万吨，环比增1.52%，连续创 历史 新高。最新经济数据显示供需同向而行，延续双旺格局。需求向前，地产投资强势，基建弱复苏；供给后退，环保边际放松后，低成本产能得以释放，进退之间，行业盈利逐步回归合理水平。

2、地产需求强势不改

住宅广义库存环境处在过去10年来的最优状态，回落的利率环境和“因城施策”的调控政策导致运行周期均有利于地产销量的稳定。2019年地产销售依然是天量水平，地产投资继续维持韧性，结构前端逐步向后端转移；

3、基建在政策呵护下复苏。

今年宏观调控总体思想是逆周期调节，稳定总需求。基建一定会较去年有所起色，基建投资增速自去年底以来已反弹0.7个百分点。近期专项债可作为重大项目资本金，进一步表明稳增长政策继续升温；

4、供给明显增加。

今年供给的增量主要来自环保放松导致的高炉产能释放，全年钢铁产能净增量可达7282万吨。供需环境在年内大概率保持稳定，一季度有望成为盈利低点，下半年利润略好于上半年。

5、利润弹性先矿后钢。

今年铁矿供应缺口有望达1亿吨水平，这一缺口需要启动大量的国内高成本闲置矿山方可满足需求。从传导链条来看，高炉供应的释放使铁矿率先收益，随着时间推移，钢铁需求的扩大将逐步完全消化环保放松导致的供给端负面影响。

投资策略：

在预期悲观时，超预期的难度降低，当前股价处于有利的博弈位置。

2020年最值得投资的10只基金是什么？

一、大盘价值风格

1、嘉实金融精选股票A（005662）

基金成立于2018年3月14日，从名字上就可以看出，投资方向以金融行业为主，以2020Q2重仓股为例，依次是招商银行、兴业银行、华泰证券、中信证券、中国财险、中国平安、金科股份、宁波银行、新华保险、万科A。

从成立之初至今，尽管大多数时间市场风格偏向成长风格，但是从过往持仓个股风格来看，始终是坚定的金融行业投资路线，大盘价值风格稳定。

2、景顺长城量化新动力股票（001974）

基金成立于2016年7月13日，从名字上并不能看出投资方向，从2020Q2重仓股名单来看，包括贵州茅台、双汇发展、东方财富、新华保险、光大银行、豫园股份、中国中冶、五粮液、杭州银行、迈瑞医疗，以消费和金融行业为主。从历史持仓情况来看，所选个股大多数都是沪深300成份标的，且大盘价值风格明显。

3、诺安低碳经济股票（001208）

基金成立于2015年5月12日，从名字上可以看出是一只主题型基金，以2020Q2重仓股为例，依次包括万科A、龙蟒佰利、中国平安、合盛硅业、威孚高科、汤臣倍健、桐昆股份、中国太保、分众传媒、洪城水业，合计占比只有42.92%，可见采用“自下而上”方式进行挑选，行业覆盖较广。从历史持仓风格来看，同样是大盘价值风格稳定。

二、大盘成长风格

1、华夏研究精选股票（004686）

基金成立于2017年9月6日，从名字上可以看出投资策略注重研究行业和公司基本面，以2020Q2重仓股为例，依次是东方财富、贵州茅台、中国平安、招商银行、平安银行、常熟银行、海通证券、宁德时代、立讯精密、长春高新，合计占比仅为35.79%。尽管行业覆盖较广，但以沪深300成分股为标的挑选范围，侧重成长因子。从历史持仓来看，大盘成长风格稳定。

2、广发消费升级股票（006671）

基金成立于2019年5月27日，从名字上看以消费行业为主，从历史持仓个股看，偏重升级主题（成长因子）。以2020Q2重仓股为例，包括腾讯控股、贵州茅台、美团点评-W、五粮液、泸州老窖、迈瑞医疗、长春高新、药明生物、颐海国际、中国飞鹤，占比高达71.30%。选股范围扩大到沪港深标的，敢于重仓坚定持有，且大盘成长风格明显。

3、汇添富价值多因子股票（005530）

基金成立于2018年3月23日，从名字上看“价值风格”扑面而来。同样以2020Q2重仓股为例，包括贵州茅台、五粮液、中国平安、招商银行、立讯精密、中信证券、华泰证券、长春高新、恒瑞医药、三七互娱，合计占比仅为24.49%。历史持仓同样以金融和消费为主，同时兼顾成长因子风格的细分行业龙头，大盘成长风格稳定。

三、小盘价值风格

1、中庚小盘价值股票（007130）

从名字上就能看出是一只定位于小盘价值风格的基金，基金经理是大家熟悉的邱东荣。以2020Q2重仓股为例，包括柳药股份、中航重机、火炬电子、振江股份、世纪华通、金城医药、中天科技、华夏航空、广信股份、汇纳科技。历史持仓来看，的确是稳定的小盘价值风格。

2、景顺长城量化小盘股票（005457）

蛮多量化基金属于小盘风格，可能是小市值风格的成长因子更容易捕捉吧。该量化基金成立于2018年2月6日，2020Q2重仓股包括贵研铂业、航新科技、华策影视、天音控股、通裕重工、普莱柯、海能达、瑞普生物、博彦科技、南京高科，合计占比只有17.45%。从历史重仓股名单来看，变化非常大，但是小盘价值风格始终比较稳定。

四、小盘成长风格

1、信达澳银先进制造股票（006257）

基金成立于2019年1月17日，基金经理冯明远大家也比较熟悉，2020Q2重仓股包括长盈精密、立讯精密、欣旺达、创世纪、风华高科、顺络电子、蓝思科技、浪潮信息、歌尔股份、欧菲光，尽管也有些公司是细分行业龙头，但是重仓股合计占比只有23.74%，多数个股还是偏向小盘成长风格。

2、建信环保产业股票（001166）

成立于2015年4月22日，从名字上看属于行业主题基金，2020Q2重仓股依次是国电南瑞、国瓷材料、隆基股份、林洋能源、三花智控、通威股份、汇川技术、宁德时代、瀚蓝环境、国轩高科，能源股特征比较明显。历史持仓风格同样是偏向能源环保，小盘成长风格稳定。

和讯网-重磅!“2020年最值得关注的50只基金”榜单发布

半导体芯片大火，行业周期拐点在哪里？

半导体芯片大火，行业周期拐点在哪里?

尽管A股市场仍持续震荡，但沉寂已久的半导体芯片板块却走势强劲。从今年4月低点以来，芯片指数累计涨幅近50%。那么今天小编在这里给大家整理一下基金的相关知识，我们一起看看吧!

半导体相关基金迅速“回血”

今年4月低点以来，芯片指数(884160)开启一轮反攻行情，截至8月8日，该指数累计涨幅近50%，半导体“王者归来”备受市场关注。

4月底以来，多只半导体主题基金或是重仓了半导体个股的基金净值迅速“回血”。Wind数据显示,截至8月8日，由王尚博管理的红土创新智能制造区间回报达68.40%。根据二季报，该基金第一大重仓股就是半导体龙头公司紫光国微，二季度王尚博大幅加仓紫光国微，较一季度增持133.33%。而其余前十大个股大部分是“新半军”(新能源、半导体、军工)个股。

紧随其后的是，由孙权管理的富国新兴产业A区间回报达66.59%，根据二季报，在其前十大重仓股中，不乏复旦微电、长光华芯、拓荆科技、纳芯微等半导体相关个股。

此外根据WIND芯片国产化概念主题基金统计显示，区间涨幅在60%以上的还有民生加银持续成长A、金信行业优选、金信稳健策略、招商移动互联网A、招商安达、国寿安保研究精选A、广发中小盘精选A等等。

近一周，半导体板块快速上涨，重仓半导体的主动权益基金净值涨幅可观，再次吸引了市场的目光。比如方建管理的银华集成电路A近一周回报达17%，博时半导体主题A、银河创新成长A、前海开源沪港深新硬件A、中海混改红利主题、光大产业新动力、博时行业轮动等多只重仓了半导体股票的基金近一周回报也均在15%以上。

此外，诺安基金知名基金经理蔡嵩松管理的诺安成长混合也在迅速“回血”，近一周基金净值涨幅达13.41%，近三个月收益率为18.46%。

半导体相关ETF“吸金”近40亿

经历过了前期的大跌之后，半导体板块从今年4月开始高调反弹，多只半导体芯片相关ETF也是边涨边“吸金”。Wind数据显示，截至8月8日，国联安半导体ETF从4月低以来收益率达31.27%，期间“吸金”超12亿元。华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体芯片行业ETF的区间回报分别为29.66%、31.61%，期间“吸金”均超9亿元。整体来看，场内8只半导体相关ETF合计“吸金”近40亿元。

对于本轮半导体板块的反弹，嘉实基金增强风格投资总监刘斌表示，原因主要有三点：一是，伴随多国颁布半导体产业链新政规划，进一步推动半导体产业发展;二是，半导体中的氮化硅等第三代半导体材料是新能源车、光伏储能、5G基站等下游板块的重要原料;三是，今年以来，包括新能源汽车在内的渗透率持续提升，都加速了半导体产业链的整体发展，进而带动中报的业绩预期。

银河创新成长混合基金经理郑巍山则提到，今年以来半导体行业出现大幅波动有以下几个原因：1)一季度末以来的疫情影响了经济基本面以及整个资本市场;2)半导体行业景气度在疫情影响下加速分化，某些景气度高的子行业也受影响;3)市场风险偏好的降低以及美联储加息带来的全球风险资产估值下移;4)市场对疫情造成的未来需求能否修复的担心。

但经过前期的调整后，从增长匹配度来看，当前高景气度细分子行业的估值已经比较合理。

半导体行业周期拐点

到半导体产业链目前景气度，银河创新成长混合基金经理郑巍山表示，当前半导体器件终端需求分化已经开始，过去两年的全面芯片荒将转向结构性紧缺，汽车、高性能计算、新能源领域全球景气度或将保持在高位。综合来看，目前上游设备材料的需求较强，景气度也是相对较高的;中游的设计制造封测环节，以及下游的应用环节其实是分化的，景气度高低也同时存在。

长城久嘉基金经理尤国梁表示，从行情以及半导体行业本身来看，三季度都是偏弱的季度。历史上，半导体下行周期一般是一年半、两年时间，如果从去年8月份算，到今年年底下行周期有可能走得差不多，这一块跟宏观经济有一定相关性。之前市场觉得下半年很好，主要依据是经济好，能消化之前的库存。现在看，经济还是偏弱，行业肯定受影响，半导体行业周期拐点也有可能落在年底或者明年。在行业整体拐点出来之前，还是保持结构性机会。

诺安基金表示，看好半导体行业的半导体设备材料国产替代带来的机会。因为半导体设备材料公司的下游是国内晶圆代工厂和存储器厂扩产。目前无论是晶圆代工厂还是存储器厂都没有进入快速扩产期，这两年设备公司业绩增速高只是因为过去基数太小了。从产业国产替代的角度来说，真正的业绩甜蜜期才刚刚开始。这两年是一个国产化率提高的过程，之后的几年是一个国产化率继续提高加上下游大规模扩产的过程。这类公司估值处于历史相对低位，成长空间大，也可以快速的消化估值。