券商托管基金价值_证券基金托管

1.券商结算模式和托管行结算模式的区别

2.券商发行的基金是什么意思

3.券商理财和基金哪个好？

券商结算模式和托管行结算模式的区别

券商结算和托管行结算，也叫分仓模式和直连模式。券商结算模式跟个人投资者的结算方式一样，产品使用券商结算模式简单理解就可以理解为大散户。托管行结算是指通过托管行进行资金的结算。二者的区别有：

1、结算方式 既然说的是结算模式当然最大的区别就是结算方式。

券商结算是通过券商进行资金的结算，也就是通过在券商开的资金账户中进行结算。

结算路径是： 资金账户券商中登 交易之后资金账户的资金会立即扣减，晚上券商在和中登进行清算，第二日再进行资金的交收。

这样，如果用券商结算模式的产品做交易所业务，需要将托管户的资金单独划到在券商开立的资金账户中。如果是+0业务需要券商进行勾单。

托管行结算是指通过托管行进行资金的结算，托管行作为结算参与人与中登进行清算交收，产品在托管行开立的托管户和托管行之间进行清算交收。

结算路径 ： 托管户托管行中登 交易之后托管户的资金不会立即扣减 ， 会在托管行进行清算后，第二日日初从托管户进行资金扣减。

托管行再和中登进行资金的交收。如果是+0的非担保业务，需要托管行进行勾单。

2、交易模式 既然也叫分仓模式和直连模式这个也是一个比较大的区别

直连模式从名称上就能看出来，这个是管理人直接连交易所，交易委托的发送路径直接就是 管理人 交易所 。既然需要直接报单给交易所也就需要和交易所直接进行连接，也就是说的需要建卫星，通过天地互备连接深证通、上证通。如果线路连接出现问题当然就无法通过券商的终端进行交易。券商那边无法知道该席位上的交易，券商收取佣金的时候一般会要求提供交易量的数据。

3、交易数据的获取

券商结算模式通过券商报单给交易所，自然而然交易数据是通过券商给的交易数据，这个交易数据要等到券商清算完后才会有，所以券商结算模式的数据文件一般都较晚，正常情况晚上7点多8点能拿到数据。券商给数据的模式基本都是建立ftp，等结算完后券商将数据放到ftp上，券商的客户自己在ftp下载。

托管行结算模式 前面说到需要建立天地互备连接交易所，这样托管行结算模式的数据就直接是交易所、中登给到用户。这个数据时间比较早，交易数据一般交易结束后就会直接发给用户，结算数据稍微晚一些。

4、办理方式：

托管行结算模式除了需要开户（股东卡），搭建系统连接交易所之外，还需要将席位和托管行绑定。如果没有自己的席位的话，可以通过租用券商席位的模式，将租用的席位绑定托管行。通常都是一对席位（上交所、深交所）。基本上是一托管行绑定一对席位，然后托管在这家托管行的产品可以共用一对席位。 也有租用多家券商的席位，将多家券商的席位绑定在同一家托管行。股东和席位的对应关系可以是一对多的，也可以是多对一的。

5、佣金收取：

佣金的计算上两者都是一样的，通过成交金额乘以佣金费率。

券商结算模式资金直接从资金账户上扣除，这佣金也就是跟着交易直接扣减。

托管行结算模式是交易的时候计提应付佣金，固定周期（大多是一季度）支付给券商。

6、做账差异

账务处理上没多大区别，凭证分录基本一样。

从上面资金支付的时点就可以知道，做账差异就在佣金的体现上。

券商结算资金直接扣减，最终是包含在证券清算款里面。

托管行结算模式，佣金单独列支在应付佣金里面。

券商结算模式账务处理除了和托管行核对外，还需要和券商进行核对每日的资金账户余额。 会计科目存出保证金。

托管行结算模式，直接和托管行进行核对所有的资金。

优点缺点

上面说了那么多来总结下优缺点：

券商结算模式： 办理方便、建设成本较低、交易速度较慢、交易数据保密性不够好、交易数据接收较晚。

托管行结算模式就是相反的

券商发行的基金是什么意思

基金是投资行业中极为重要的一种投资工具，其作为资本市场的“御用工具”，在投资领域中的地位越来越重要。而券商发行的基金，即券商自己发行的基金。这种基金的产品特色和策略均由券商自主决定，通常涵盖了股票、债券、货币市场等各类金融产品。

券商发行的基金通常会在投资策略、资产配置和风险控制等方面拥有诸多优势。券商拥有丰富的投资经验和金融资源，可以独立设计并发行更适合市场需求的基金产品。同时，券商有完善的风控体系和投研团队，有利于更加准确的评估和掌握市场风险。因此，券商发行的基金更加符合投资者的需求和投资标的，为投资者提供更加安全稳定的投资渠道。

然而，券商发行的基金也存在一些风险和局限性。首先是券商自身的经营风险。一些券商可能会因为自身管理问题或市场风险等原因导致基金业务出现问题。其次是基金管理的困难。券商在基金管理方面经验相对较少，可能会因管理不善导致基金业绩不佳。最后，由于券商发行的基金通常规模较小，流动性相对较弱，可能存在定价不准确和难以卖出的风险。因此，在投资券商发行的基金时，需要仔细分析基金产品的质量和风险情况，进行一定的风险评估和预案制定。

券商理财和基金哪个好？

若投资者风险承受能力比较高，那么选择基金比较好，若投资者风险承受能力比较低，那么选择券商理财比较好。总体来说基金风险大于理财产品，同时预期收益也高于理财产品。

当前理财和基金根据投资标的分为不同的类型，理财根据投资标的分为5个风险等级，风险从小到大为R1-R5，R1属于低风险，R2属于中低等风险，R3属于中低风险，R4属于中高等风险，R5属于高等风险。风险承受能力低的投资者可以选择R2及以下的产品，风险承受能力高的投资者可以选择R3及以上的产品。

基金根据投资标的分为货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、指数基金等，风险承受能力低的投资者可以选择货币型基金、债券型基金等，风险承受能力高的投资者可以选择混合型基金、股票型基金、指数基金等。