指数基金价值人生_价值基金和指数基金的区别

1.什么是指数型基金，混合型基金，配置型基金，股票型基金，债券型基金？

2.理财问诊：基金定投是选择指数基金，还是主动型基金？

3.约翰·博格：指数基金之父与勇往直前的《坚守》

4.我买了一支基金涨14%，我想赎回，但下回还继续买这支基金吗？

什么是指数型基金，混合型基金，配置型基金，股票型基金，债券型基金？

混合型基金是指同时以股票,债券为投资对象的基金,根据股票,债券投资比例以及投资策略的不同,混合型基金又可分为偏股型基金,偏债型基金,配置型基金等多种类型.

积极配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；且固定收益类资产占资产净值的比例<50%

保守配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；且固定收益类资产占资产净值的比例≥50%

区别：

股票型基金：

主要投资于股票的基金，其股票投资占资产净值的比例

≥70%

积极配置型：

主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；且固定收益类资产占资产净值的比例<50%

主要的区别在于股票投入占总投入的比率不同，股票型占得大，积极配置型相对小。

指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

通俗一点来说吧。我个人认为指数型基金一般是比股票型基金的风险要小的，不过也相差无几。因为指数型基金是以某种指数为参考的，所以是众多股票的平均值，但却是全部投资于股票。当然，风险和收益成正比，那么指数型基金也会比股票型基金的收益要低了（当然，这不是绝对的，取决于基金经理的操作和决策了）。

而配置型基金和股票型基金从区别上就可以看得出，投资于股票市场一般要比投资于债券以及货币市场工具的风险要大的。（假设基金经理的能力是一样的）那么，股票型基金的收益和风险都相对的大了。

不知道你说的“好不好？”有什么界限。

如果你是一个理性的投资者，你可以一部分用于风险大一点的股票型基金投资；另一部分用于混合型的，那么风险会小，收益也会稳定。始终这不是你赚钱的主要途径，只有助于你的人生理财。

如果你是投机者，认为这些钱赚了得益，亏了没事的话，那你就全部投资于股票或指数型吧。

不过，我还是建议投资者们要收益之余，还要注意如何分配和规划自己的钱，正所谓理财，就是这个道理了。

理财问诊：基金定投是选择指数基金，还是主动型基金？

课堂社群有财友问大财师兄，定投基金是选择被动的好还是主动的好，其实这还要看个人的风险偏好，一般主动型的基金预期收益要比被动型的高，但是波动也要大，亏损也可能会更大。课堂的基金课程都有详细讲解。

但是对于普通投资者来说，不能说是主动好还是被动好，还是要看个人投资的具体情况。

鉴于很多人还不了解主动型基金和被动型基金的区别，大财师兄在今天就来一起聊一下主动型和被动型基金的区别，各有什么优势。课堂的基金课程也有专门的基金定投课程。

基金定投是当前一种比较流行的基金投资方式。因为公募基金的数量有6000多只，比股票的数据多得多，想要从中找出一只优质的基金，难度不小。

而且与股票有关的基金业绩波动会比较大，也很难从过往的业绩中判断基金的好坏。而基金定投相对来说就要简单得多。

虽说基金定投相对简单，但也并不是说随便找一只基金就行了，选择合适的基金更有利于资产增值，不合适的基金，定投也有可能亏的很惨。这一点课堂学习过基金课程的学员应该都了解了。

在基金的分类中，有一种分类把基金分为了主动型和被动型基金，这两类基金哪种比较适合做基金定投呢？

被动型基金通常就是指的指数基金，因为指数基金的投资策略是尽可能的复制指数的走势，所以预期收益基本上取决于指数的涨跌，相对来说比较被动。

大财师兄打个比方，比如一只复制沪深300指数的指数基金，严格来说就会以沪深300指数里的全部股票为买入对象，而且每只股票买入多少都是确定好了的，跟这只股票在指数里的权重大小一致，这样基金的预期收益也就基本上与沪深300指数的涨跌情况一致了。

而主动型基金，基金经理会按照自己的投资策略，尽可能地追求更多的预期收益，且不会限制买哪只股票以及买多少。

可能有人会认为，基金定投就应该选择主动型基金，因为它能创造更高的预期收益。不过，主动型基金也更容易亏损，业绩的波动会比较大。没学习过课堂基金课程的网友，可能理解起来会吃力一些。

另外，进入低谷的主动型基金，业绩不能重新回到高峰的概率也更高。因为主动型基金的业绩很大部分取决于基金经理的投资策略，如果基金经理不行，可能基金就会一直亏损，直到被清盘。此时，就算通过定投不断降低成本也无用，最终还是会亏钱。

相对来说，指数基金的业绩就要稳得多，而且在基金的净值进入低谷之后，也更容易走出低谷。

因为股市不会一直跌，跌到一定程度自然会涨，只要股市一涨，一般指数基金也就跟着涨起来了。指数基金的优点就是跟着大势走，跟基金经理的能力强弱关系不是很大。

所以如果是做基金定投的话，大财师兄告诉你，买指数基金虽然赚的钱不一定比买主动型基金多，但赚钱的概率更大，且亏钱的概率更小。

此外，指数基金也比主动型基金更好选择，不仅是因为数量较少，而且也是因为不用考虑太多因素。

而做基金定投，本就是想要一种比较简单的基金投资方式，所以相对来说指数基金比主动型基金更适合做定投。不过虽然相对简单，但没学过基金课程的人，还是会一脸迷茫，好好消化一下吧。

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约翰·博格：指数基金之父与勇往直前的《坚守》

20200512闫安

基金行业光鲜靓丽，但世界最大基金公司和指数基金之父约翰·伯格，却是最吝啬的一位。

他出差喜欢住酒店打折房，他没有专车、没有专属停车位、没有头等舱、没有行政餐厅。他喜欢接听客户电话，撸起袖子和同事平等地工作。

印象中，无论是华尔街还是金融街，一方面趾高气扬、洋洋得意；另一方面似乎对业绩讳莫如深，喜欢装神弄鬼和振振有词。而少数的成功者，往往谦逊而低调，一不小心拿个奖，仍然对市场心存敬畏。其投资哲学往往独立特行，性格鲜明，外表朴实，反而受到投资者尊敬。

《坚守》这本书是约翰·伯格的最后一本留给世人的智慧书籍，无价珍宝。值得珍惜，却未必要崇拜。坚信一套价值观就够了。正如他的那盏指路明灯和代表未来的座右铭：“坚持前行”。

人是会思想的芦苇

帕斯卡还说，结果比概率重要。

约翰·博格，则从思想汲取、价值信念、坚毅品格、创新创造、组织实践、文化传承等全流程的继承和发扬光大。正如他的“师傅”诺奖萨缪尔森2005年赞誉到的：“我将博格的发明与车轮、字母表、古登堡印刷、葡萄酒和奶酪的发明相提并论。一只共同基金，并没有让博格变得富有，但是它提高了基金投资者的长期收益，指数基金是阳光下的新事务。”

先锋领航集团成为世界上最大的共同基金公司，正是因为创始人约翰·伯格的低成本、长期投资回报与道德价值观而广受尊敬。

维克多·雨果说：“没有任何军队可以抵抗一个顺应时代的思想。”

——作为学生的约翰·伯格，认同并践行了经济学诺贝尔奖萨缪尔森的学术思想。萨缪尔森《投资判断的挑战》中言：“没有找到有力证据——证实基金经理可以在可重复、可持续的基础上，系统地超越标准普尔500指数的回报。”

”然而，我们生活在一个奇怪的年代，元素周期表和其他任何东西可以被量化并沦为数学公式，数学被视为准确表述事物的方法，世界传统智慧的圣经与教义被视作失去的圣贤们值得商榷的观点。”

”即便在这个大公司、大数据和机器人的时代，在这个金融价值观从道德绝对主义逐渐（不幸地）向道德相对主义转变的时代，这种哲学依旧经久不衰。”

作者说，金融时代出现的大多数问题与错误都将归咎于未能遵守受托原则，如同《圣经》中描述的那样，即“一个人不能同时侍奉两个主人”……那些名义上担任受托人，但只考虑由他们支配资金的人的利益的人表明，我们常常忽略了这一原则的必要含义。”

有了思想和信念，还要有行动。”时间会变，行业会变，市场会变，但我们的基本价值观不会变。”先锋独有的共有结构与开创新的指数基金策略，从两个不同的维度改变了整个共同基金行业。

先锋对“盈利”的定义：由共同基金持有人回报增值构成，基于以下两种计算方式：

[if !supportLists]1.? [endif]先锋领航集团基金费率与最大竞争对手基金费率之间的差异；

[if !supportLists]2.? [endif]基金优秀业绩为基金持有人赚取的额外回报（扣除任何亏损之后）。每年节省下来的费用，有多少的员工分享给先锋领航集团的员工，由管理层决定。

纳尔逊号 Vangard 的勇往直前

先锋领航本身的意义是“新趋势中的领导者。”仅为我们的基金持有人的利益服务。这些源于健康的自信心以及在最极端情况下战胜恐惧并鼓舞他人的能力，任何希望培养出杰出领导者与追随者的教育，必须有这样必胜的信念。

战略遵循组织结构：“像一道闪电，让我坚信，先锋领航必将不凡，甚至是无可比拟的，它有能力运作被动管理的、低费率的指数基金，而且在未来几年会成为占领市场的基金公司。低成本指数基金是完美的，它对于我们新公司来说是独一无二的。”

首先，是独特的共有结构，持有人利益至上的战略。

耶鲁大学捐赠基金会首席投资官戴维·斯文森，2005年在其《不落俗套的成功》中说：“投资者在非营利组织管理的基金中表现最佳，因为管理公司专注于服务投资者利益。没有利润动机干扰投资者的回报。没有外部公司利益与投资组合管理的冲突性选择。非营利组织将投资者利益放在首要位置。最终，由非营利组织管理的被动指数基金才能最大化满足投资者的期望。”

基金公司的有结构（被基金持有人拥有，并基于“成本”的运营模式）以前从未有人尝试过。不是那种寻求为自己的股东赚取高额利润的基金管理公司式的运营，它是为基金自身谋利，并最终为基金持有人谋利。

基金公司无外乎三种情况：个人所有、共同所有、或者由国内外大型金融机构所有。三种结构中，基金管理公司寻求的是股东的资本回报最大化，这主要基于基金管理费收入。但是这一目标直接同基金投资者的利益相冲突，投资者追求投资回报最大化。可管理人拿走的每一分钱都是共同基金投资者的收益。

共有结构的逻辑顺序：共有基金持有人拥有共同基金，共同基金拥有金管理公司。传统顺序则是：传统基金管理公司股东拥有基金管理公司控制权，基金公司拥有共同基金，基金持有人购买共同基金。

其次，是低成本，即低费率以及低换手率。

便宜有好货。长期复利收益往往被长期成本的复利作用侵蚀，因此低成本是关键。先锋领航集团特有的基金组织架构确保了最小化成本对基金收益的侵蚀，最大化投资者获得的复利收益。

降低投资者的成本并最终成为世界上成本最低的共同基金提供者。共有结构的基金，使得基金持有人的利益最大化，非同行那样让基金公司股东的利益最大化。

平均加权费率仅为0.11%，约为先锋旗下基金平均加权费率0.2%的一半。相比同行主动管理型基金平均加权费率为0.63%，海军上将系列低了差不多80%。永远不要低估复利的力量，要始终避免“横征暴敛”的投资成本。主动管理型债券基金的费率对收益率的侵蚀达到32%。销售佣金是另一个拖累因素。例如，在债券久期风险相对恒定的前提下，这些债券基金仅剩下名义上的信用风险了。

——先锋基金相对可预测优势在于：具有相同投资目标与投资策略的基金往往能获得类似的毛收入，因此成本最低的基金能获得更高的净回报。例如，一只每年费用为1.5%（包括费率、周转成本、销售成本等）的基金，10年期的回报将比同类基金高20%，而且无需承担任何额外的风险。

第三，指数基金战略。

指数基金统治世界。共同基金互惠模式时代即将到来。

反对者：“指数基金是反美的，要消灭指数基金。”

《圣经·诗篇》：“匠人所弃的石头，已成了房角的头块石头。”

到了2018年，先锋领航集团只有4%的资产被投于主动管理型混合基金。指数基金是目前先锋集团最大的资产类别，占比从1975年的0到今天的74%。——指数基金就是那个改变整个金融市场的力量。指数基金“三重奏”：低运营成本、低交易成本、低资本利得税。

先锋基金作为世界最大的共同基金，管理资产规模现已超过6万亿美元，服务超越数千万客户（超过两个主要竞争对手客户数量的总和）。长期共同基金资产占比约25%，过去五年，吸引了整个行业近65%的净现金流入。

对于投资者来说，只要配置80%的先锋500指数基金和20%的先锋扩展市场指数基金，就能获得整体股票市场的敞口。先锋领航的债券指数基金、固定久期的债券基金和最低管理成本等共同成就了先锋在债券基金领域的的行业领导者地位。

1996年，巴菲特股东信中说：“持有股票最好的方式，就是拥有一只费率最低的指数基金，那些遵循这种方法的投资者最终都会击败……绝大多数投资专业人士。”

低费率代表着省了就是赚了，而且随着时间的推移，还有复利效应。——这就是指数投资策略的真谛。

“我们没有采取任何增强策略，但先锋标准普尔500指数基金和先锋整体股票市场指数基金是全球最大的两只指数基金之一，截止2018年，占先锋基金的30%。先锋指数类基金占整体市场份额50%。”

“靠刀剑生活的人，最终必死于刀剑之下。”相反的比较是，主动管理的麦哲伦基金主要依靠彼得林奇。基金资产从最初的10万美元到1100亿美元最高峰，然后有不可避免的破灭了。

指数基金的费率甚至更低：它不需要投资顾问，其所支付的咨询费用为零。——证明被动指数基金的收益将超过主动管理型基金的收益。2018年春，标准普尔发布报告，比较15年来各类主动管理基金和指数基金，显示标准普尔的各类指数基金打败了93%左右的主动管理基金。标准普尔500指数年均回报率为11.3%，股票型共同基金年均回报率为9.7%，比标准普尔500指数年均回报率低1.6%。

创新文化

没有什么比成功更成功，还是没有什么比成功更失败？

指数基金已被认作“为个人投资者创造的最重要的金融产品。”先锋领航集团在平衡型指数基金基础上延伸出两类基金版本，一类是生命策略基金；一类是目标退休基金。目标退休基金已被证明是自货币市场共同基金依赖基金行业最强大的理念。

积累财富的投资者应该考虑，其长期回报率较高，来自应税股息收入部分较低，波动性也相对较高。当达到退休年龄开始享受投资生活的时候，投资者会寻求股息更高的股票。1994年创建了生命策略基金；2003年创建了目标退休基金。目标退休基金迅速成为了员工储蓄计划最受欢迎的投资品种。

先锋生命策略基金：

策略收入：20%股+80%债；

保守收入：40%股+60%债；

普通成长：60%股+40%债；

成长收入：80%股+20%债。

目标退休基金：（TDFs，target-date

funds）依赖于“下滑路径”（glide

path）设定。

通常每5年设立一只基金。例如2005年到2035年，股债由90:10，随着退休年限临近，比例逐步降低为60:40。

主动与被动目标日期基金——成本至关重要。先锋平均费率为0.13%，同行平均为0.7%。截止2018年，总规模达4040亿美元。是迄今为止该领域最大的产品，占整个目标日期基金市场的36%。

（2000 年至今的美国基金业成熟发展阶段，期间出现了2001 互联网泡沫的破裂、2008年全球性金融危机等严重影响金融市场的标志性事件。ETF成为增长最快的基金品类，而养老目标基金目标日期型基金TDF和目标风险型TRF成为最受欢迎的FOF 型产品。）

约翰·博格认为，ETF是为投资者提供了某种“甜点”。即ETF被视为分散化投资的一种新工具，以及智能交易需要等。ETF对智能投顾，即基于计算机驱动的资产配置模型是不可或缺的。但他坚持认为：股票交易是投资者的敌人。于是有了“投机ETF”说——只有长期投资才是成功者的游戏，短期投资则是失败者的游戏。

约翰·博格因子

……

憎恶复杂性、官僚主义，称颂直接与客户打交道的一线员工。

每年六月先锋合伙人年度野餐会，当场宣布奖金额。差不多是老员工年薪的30%。热衷参与巨大帐篷聚会原因。

合伙人计划每年支付大量现金给每位员工，奖金池大小基于我们为客户节约的费用，以及我们基金相较于同行的业绩表现。他们不用投入一分钱，却成为合伙人，分享先锋的奖励。

合伙人计划是先锋“最重要的里程碑”，因为它旨在巩固员工与我们的投资者之间的关系，员工彼此关系，员工与投资者同样彼此关心。

“一旦你找到了朋友，就不要让他们走。”

得到工作的人是幸福的，因为除此之外别无所求……，工作是神圣的。

我们也许把自己看得很渺小，不过是世界上70亿人口中的一份子。但是我们每个人都热爱生活。在整个历史长河中，我们人生稍纵即逝。但我们绝不是那么微不足道。

我们的地球不过是太阳系中的一颗行星。太阳系不过是银河系中的一部分。银河系的直径达到10万光年。银河系又不过是整个宇宙的2000亿分之一。每个星系都有超过1000亿颗星星。从这个意义上来说，人实在太渺小了。

但是，人的价值不能用这样的标准来衡量。我们来到世界上是有使命的。我们是来拯救我们的行星的。此外，我们的一生要活的有意义，我们要养育子女，服务社会，也要为祖国，为世界贡献力量。

我们必须做最好的自己，帮助他人。我们要让世界变得更美好。尽管我们的一生很短暂，但是把我们的短暂一生过得精彩，难道不是我们应该做的吗？

……

2016年，巴菲特股东信中说：“如果非要在华尔街给谁立一座雕像，以纪念为普通投资者作出最大贡献的人的话，那么这个人非约翰·博格莫属.因为指数基金的收益远远超过其他投资方式的回报，他是他们的英雄，也是我心目中的英雄。”

……

航海遗产——先锋价值观

“激情号”：虔诚、勤奋

“勇敢号”：大胆、鲁莽、不畏惧惯例

“敏捷号”：快速前进、充满信心

“雄伟号”：雄伟、盛大

…

“约翰·博格对投资者的贡献可能超过任何一个美国人。杰克，你在哪里？能站起来吗？”

那颗星星闪烁。

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我买了一支基金涨14%，我想赎回，但下回还继续买这支基金吗？

我买了一支基金涨14%，我想赎回，但下回还继续买这支基金吗？

您好！我是易元机，很高兴回答这个问题。

假设你一万元买入一只基金，赚了14%，那么现在有1.14万元，如果不卖出，他跌了，你的收益变为10%，那么现在是1.1万元。

而卖出之后拿到1.14万元，又在某个位置买入。买入之后又跌了，你的收益里面看到的是亏损4%，账面可能还是1.1万元。

这两种结果，给你带来的心理影响是否会不同？

当然，有的人会说，我卖了之后找个低点再买入。这种理想状态或者做法，是每个进入金融市场的人都想的，而实现他的概率不超过10%。相当于你只有十分之一的机会可能会再买入一个相对低的位置，实际上可能这个概率更低。

而股市中大部分亏钱的人，其实都是抱着这个想法在与市场对赌。最终成功者只能是那些掌握核心信息或者有超人本领的人。如果您是这种人，或许也就不会问这个问题了。

再来说，对于同一只基金这样来回炒作，手续费是一种很大的损失。赌错的概率又很大，那么为什么还非要这样做？

不是说不能按此思路思考，只是在这样做之前，先想清楚到底自己的买卖策略是什么，执行了一次操作后，还能认定这个策略是正确的吗？能否将问题转换为：按照这个策略进行买卖，成功概率是否超过了80%？你的证据是什么？

如果这几个问题都不能给出满意觉得答案，那么不建议你按照所问的方式赎回后再买入！

惠德载物立志通过公开投资策略，与志同道合之士，共同实践看得见的财务自由之路。可能有险阻，也可能有错误，但坚信走下去就会成功。让我们共同为自己打造一个赚钱的机器，成就我们自由的人生！

感谢阅读本文！！

呵呵，这个问题问得好，代表了我身边一大批新基民的心声。

买了一支基金涨了14%，你想赎回的心理我非常理解，落袋为安嘛，正如股票，如果不卖掉，那涨跌永远都是纸面上的，和你其实没有半毛钱关系。只有卖掉了，赎回了，才可以盖棺定论，是挣了还是赔了。

冷不丁买基金，涨了14%，比银行利率高多了，也达到了你的心理预期，这时赎回无可厚非。

但如果你在琢磨是否下回还继续买这支基金，那就希望你全面考虑一下：

首先，你这支基金一直以来 健康 程度如何？基金经理水平如何？属于哪一类基金？行情是否已经走完？股市的大环境是向上还是向下？

如果这支基金行情一直很好，螺旋式稳健上升，抗跌性也比较强，基金经理名气大、操作水平高，基金的前景也明朗可期，那不妨先留着，否则如从末端吃甘蔗一样，浅尝辄止，最甜的部分就会错过。比如去年我一支兴全的基金，在国庆节时涨到40%我就有点急不可耐地赎回了，刚开始还美滋滋的，充满了小富即安的满足感，但没想到一直到今年春节，直接攀升到75%，等于我错失了近一半的利润。

如果这支基金相比其他的基金来说，涨幅不是很好，发展前景也不明朗，基金经理名不见经传，好不容易涨到14%，建议你赎回了，就不要再碰它了。去年我一个朋友，说她之前有个基金拥有了两年，在9月份人家都挣疯了的时候，她才刚回本。我当时就建议她赎回换基金，她倒从善如流，换了那个基金到春节前也挣了30%多，终于尝到了不在一棵歪脖子树上吊死的轻松愉悦。

不过，我从你的描述来看，你对自己选购的这支基金还是挺满意的，如果趋势还没走完，你也没有更好的基金代替，建议不妨持有。如果你觉得已经到了相对高点，那就果断赎回。下次如果还想买它的时候，一定要沉住气，不要刚赎回，过几天又盲目进去，怎么也得等几个大跌，这样才能利益最大化。

比如， 最英明的操作就是在去年春节前卖掉，然后今年4月再继续买回。（最高点卖掉，上涨期买回）

最愚蠢的操作是，去年元旦卖掉，然后春节第一天买回。（错过了二月的大涨，赶上了三、四月份的暴跌）

当然，我们没有后知后觉，也不是神，若能取个英明和愚蠢的中间值就可圈可点了。

比如我，在春节后第一个交易日卖掉，三月底买回（只赶上了一天的大跌，但买回稍稍早了一点）

你购买的这支基金能够涨14%，说明这是一支比较优秀的基金，能够给你带来不错的收益。

至于您的问题，你想赎回了之后，下次是否还继续购买这支基金？

首先，你能够从6000多支基金里面挑选出来这支能够给你带来收益的基金也是很不错了。如果你后期继续看好这支基金，你可以逢回调的时候分批再次买入。基金的成长不是一时半回的，基金公司的发展也不是一年两年的事情。

就像我，我所购买的那些基金都达到了20%的收益率，在年底的时候我已经把这些收益都止盈落袋为安了。把这些收益当做是年终奖来犒劳犒劳下自己。

然后来年的交易日，我又继续定投这些基金。因为当时也是从几千支基金里面艰难的把它们挑选出来，是很看好它们的后续发展的。所以，我会继续购买！！！

做基金要止盈众所周知，可面对什么时候止盈，止盈后应该如何投资的问题，很多人就有些迷茫了。下面我就来简单说一下常用的几种止盈策略以及止盈后的投资方式。

先说止盈策略，最常见的有五种方法：

一、设定止盈线

所谓的止盈线就是在购买基金之初就设定好收益率达到多少，赎回离场，让收益落袋为安。

下面说一个案例。假设设定的止盈线是10%，也就是说基金达到10%的收益就赎回。

基金A买了两年，累计收益率达到了10%，这时要不要止盈呢？我觉得可以考虑再持有一段时间。因为它的年化收益率才5%。

这里说明了什么问题呢？年化收益率是对累计收益率的一个补充。当基金的期限非常长时，比如超过一年，再用累计收益率来评判是否止盈就不太客观。它忽略了时间成本，需要将累计收益率转化为年化收益率进行评判。

在设定止盈线时，大家往往是拍脑袋定出来的，所以很容易出现错过牛市的风险。这就引出了另一种止盈策略：收益止盈法

二、收益止盈法

当进入牛市的时候，基金的涨势可能是一天一个样，我们只需要将基金的收益进行赎回即可。比如这个月涨幅10%，那就赎回10%的基金，下个月又涨10%，就再赎回10%。

这样做的好处就是及时把收益收入囊中，如果上涨了100%，那就算是保本基金，无论将来回落多少，自己都会有收益。但是这样做也有很明显的劣势，那就是自己的本金部分将承担牛熊交替时的下跌风险。

如果行情较好，可以采用收益止盈法，让收益落袋为安。如果行情稍差，那就及时采用回落止盈法，尽可能保证收益。

三、回落止盈法

回落止盈法是建立在已经有了不错的收益率的基础上。如果全部赎回，可能会错过牛市的红利。如果不赎回，就有可能把辛苦得来的收益吐出来。

这时我们就来监测，基金接下来的走势即可，有下跌，就赎回10%，下跌的多，就赎回的多一些。同时结合收益止盈法，有收益，就把收益赎回。

四、投资情绪止盈法

不得不说的一点是，但凡提到基金止盈，一般都是针针对股票基金、指数基金等收益浮动变化较大的基金类型。货币基金和债券基金相对稳健，收益高低基本只与时间有关系。

既然说到股票和指数，就不得不提到市场情绪的问题。因为股票和指数的波动除了与企业本身的发展有关系以外，也与股民参与量的多少有直接关系。

当你身边到处都是在讨论股票，讨论资本市场的时候，那就可以考虑赎回止盈了。因为这个时候，大概率会有机构割韭菜。不离场，就可能会被收割。

止盈操作完毕后就要考虑下一轮投资了，是等待基金净值回落，继续购买呢？还是直接选择其它基金呢？

进行止盈后再投资，重点已经不是选择原有基金还是另选基金了。此时的关键点在于确定入场时间以及初始仓位。

如果原基金仍然处于低位，再选择这只基金也没有问题，毕竟自己相对熟悉。如果已经处于高位，那就可以另选估值相对较低的基金。

基金的本质就是低吸高抛。在市场行情不好的时候买入，净值上涨后卖出，成功获利离场。未来上涨与否，我们可能无法预料，但是在什么时候入场，我们是可以确定的。

如果是一次性投入，建议选择在净值高峰的三分之二处进行投入，最好不要一次性将所有资金都投入。这样既能避免让成本站在高位，也能抓住基金进一步上涨产生的红利。

总结：

买基金就像种地，不仅要会播种，还要会收割。止盈就是在收割。常用的确定止盈的方式有四种：设定止盈线、收益止盈法、回落止盈法、投资情绪止盈法四种。方法有很多，适合自己的才是最好的。

止盈之后，在重新选基金的时候，是否选原有基金并没有那么重要，关键是要找准时间节点和投入仓位。

先把最重要的事情说三遍。

基金不要频繁的买入赎回！基金不要频繁的买入赎回！基金不要频繁的买入赎回！

除非是定投设置的止盈就是14%，否则不要去赎回只涨了14%的基金。

如果你还要继续买这只基金，想着做高抛低吸，那就更加大错特错了。

因为高抛低吸本身，就是对于行情有主观判断，如果你都有主观判断能力了，为什么不直接去买股票，还指着基金做高抛低吸？

定投的情况相对比较特殊，我们稍后再讨论。

在非定投的情况下，一只股票型基金的涨幅如果只有14%，是没有赎回必要的。

可以说14%的涨幅，在任何一只股票基金的长河里，都是非常的不起眼。

当然，如果你主观判断这只基金的管理人能力不行，14%就该赎回，那么未来建议也别碰这只基金，因为只有14%潜在收益率的基金，是不值得长期持有的。

基金的赎回和再投资，其实是有一些公式和秘诀的，不是随心所欲想当然的。

今天从四个方面，来探讨关于基金交易的基础原则。

对于基民来说，一定要记住自己的定位，一个对于股市相对比较懵懂的投资者，所以选择了基金。

高抛低吸这件事，本身对于市场的判断，要有足够的敏锐度。

基金背后是一堆的股票，基金的涨跌受到这一堆股票涨跌的影响。

可以说每一只股票的涨跌还都是不同的。

所以说，基金做波段彻头彻尾就是一个伪命题，说白了比预测大盘还要难，做高抛低吸只能凭感觉。

凭感觉高抛低吸，无异于，结果自然不怎么好看。

这个和基金的止盈出局是两回事，因为还要再找低点买入。

一旦把基金卖飞了，那绝大多数人就错过了这只基金，再然后就没有然后了，只能重新选基。

要知道，并不是所有的基金都那么优质，都能带来超额收益，错过一只好的基金，可能就是错过了几个亿。

除了基金不要做波段，基金还有其他两个不要。

1、不要追高买基金。

相比股票，基金是不适合右侧交易的。

因为基金自己的布局方式，就是偏向于左侧，也就是下跌中建仓。

基金在股票上涨途中，也会买入，但并不会追高，但在股票下跌途中，是会追跌入场的。

这就导致了基金在上涨途中买入，风险偏高，而在下跌途中买入，风险偏低。

优秀的投资反人性，优秀的基金同样适合逆市布局。

2、不要对基金做技术分析。

有一些基民原本是股民，对于基金做起了技术分析。

甚至还有人对于基金在数浪型，判断回撤比例，甚至看基金净值突破。

个股的趋势突破是有道理的，基金的净值突破新高，其实并不代表什么。

对于基金的净值做技术分析，纯属扯淡。

越是资深的基民，越明白基金不能主观操作，总体的基金收益也就越高。

很多基民喜欢做定投，那定投有14%收益，该不该止盈？

首先得看选择的基金，到底是什么样的，波动率有多大。

基金定投的本质原理，我们必须搞明白，它是通过时间去均摊持仓成本，通过波动率来赚到成本线上的超额收益。

所有的交易市场都会出现双向的波动，但凡是成本趋于平均，那么一定会有单边波动的时间。

只要在波峰择机抛售，那么获利是必然的，只是获利幅度的大小问题。

当然，原本的市场对于定投会更容易，因为熊长牛短，长期在熊市的布局成本较低，现如今牛长熊短，整个布局的成本就会偏高，定投收益就会下降。

所以，结论就成了，一定要选择波动率更大的基金做定投，这样获利的概率就会大增。

基金定投的几个要素必须要牢记。

1、指数基金、行业基金风险较低，周期性强。

对于定投基金的选择，建议是偏指数，偏行业基金，比较适合新手。

这类基金对于基金经理的选择会比较弱，相关费用也比较低，风险比较小。

行业是有周期性的，总有逆周期顺周期，适合基金的布局。

如果买综合性的成长基金，遇上基金经理能力差，有可能是会一蹶不振的，定投都没法翻身。

2、熊市入场，用时间成本去布局。

基金定投和一次性买入差别很大，说白了买完就涨，其实是不利的。

定投是需要时间去积累投资本金的，所以不要选择在牛市中布局，尽量选择在熊市的下半场入局。

熊市的下半场，大部分股票进入了价值投资区域，基金会通过专业的眼光去分析判断，然后选择合适的标的去加仓的。

等到牛市来后，这些投资标的会给到明显的超额回报。

3、设置止盈，不要恋战。

最后就是对于专注于定投的基民，一定要设置止盈，达到预期收益即可卖出。

给大家一个比较简单的方法，就是最大波动率*0.25%，是比较适合的止盈收益率。

比如一只基金的最低净值是0.7，最高净值是1.4，波动率就是100%，那么潜在的定投收益率，设置25%为宜。

简单地说，基金净值在0.7-1.4波动，平均的定投成本会在1-1.05之间，25%的收益率就是1.25-1.31之间止盈，是最好的策略。

如果基金的 历史 波动率偏低，那么止盈的收益率也要同步降低，波动偏大，收益率就可以设置的稍微高一些。

对于一只基金止盈赎回后，能不能继续买入这只基金，这个问题的答案是肯定的。

就好像你抛了一只股票以后，能不能再买入这只股票，也是完全可以的。

前提条件有几个，必须明确。

1、这是一只值得投资的优质基金。

一只优质的基金是可以长期给投资者带来回报的。

你可以理解为第一阶段的投资结束，已经止盈出局了，再次买入是第二阶段的投资开始。

判断一只基金是否优质，主要看的是长跑能力。

如果你发现这只基金在每一次回撤后，总能创出新高，那么下一次回撤后，就该果断买入。

长期的综合年化收益率，是最方便判断一只基金长跑能力的指标。

2、不因为情绪上的追高去买回基金。

卖出的基金又涨了，我要去买回来，这明显不是你买入基金的理由。

基金没有踏空一说，只存在有没有继续投资的价值。

如果你在当下判断这只基金值得投资，并且不是你主观情绪的原因，那就可以买回来。

而不是因为基金大涨，按耐不住了去追高入场。

情绪平稳，决策有理有据，把它当成一只新基金去买入，不要有思想包袱。

3、再次设定新的止盈策略。

买基金一定要设置止盈策略，即便打算超长期持有，也需要有止盈策略。

第二次买入同一只基金，也需要有对应的止盈策略。

要么就是收益率止盈，要么就是遭遇基金的“变故”，比如优秀的基金经理更换，进行止盈。

止盈策略很重要，这是一个防守性的举动，从某种层面上决定了投资基金的成功失败。

对于大部分的基民来说，分批止盈是最好的止盈方式，越涨越卖，越跌越买。

不要主观去判断基金的位置高低，涨多了一定会跌，跌多了一定会涨，这是股票市场的规律。

有了良好的止盈策略，等于加上了安全锁，在合适的时候可以拿钱落袋为安。

基金本身，是一个长期体现回报和价值的投资品种。

对于14%这样的收益，是否需要止盈，其实完全取决于一个人的投资偏好。

但本质上，既然选择承担一定的风险去投资基金，收益预期就应该更高一些，至少是年化14%，而不是总的回报14%。

如果经过2-3年的基金投资，最终获得14%的收益，其实年化回报率是偏低的。

基金的长期持有，其实算是半个伪命题，只有好的基金才值得长期持有，投资者也更愿意去长期持有好的基金。

所以基金最终还是回到了如何挑选这个问题上。

这个问题的难点在于，要挑选优秀的，值得长期持有的基金，到底该参考哪几个维度。

给大家几个比较重要的参考指标。

1、夏普比率。

夏普比率，其实是投资的风险收益比。

可以简单地理解为我接受同样的风险，潜在的收益到底有多高。

夏普比率理论上肯定是越高越好，但数据参考周期也要更长一点。

因为单一年份的夏普比率参考价值不明显，有可能是基金经理的投资风格激进，踩准风口导致。

这个和激进长跑的目标，有一些背道而驰。

2、α收益率。

所谓的α率，其实指的是超额回报，绝对正收益的意思。

简单地说，就是你选择的基金要相比同类型基金更胜一筹。

别的基金上涨20%，你得上涨20-25%，如果跌20%，你得跌10-15%。

涨得多，跌得少，其实是比较困难的，但还是会有部分基金做得到。

这取决于基金的仓位控制和龙头企业的挑选等等，是基金经理价值的重要体现。

3、最大回撤率。

最大回撤率，是最主要的风险控制指标。

最大回撤率越低，说明基金在风险控制方面做得越好。

当然，鱼和熊掌不可兼得，既要高回报，又想低回撤，并不太现实。

风险控制的越好，潜在收益率就会相对越低，所以最大回撤数据，不要太追求极致，同样要看α率。

4、7年以上平均年化收益率。

最后就是最清晰明了的平均年化收益率了。

但是平均年化收益率高低，至少要跑完一个牛熊周期，才能有明显的结论。

毕竟有一些基金牛市涨得好，熊市跌得也很惨。

按照上证7年左右一个大的牛熊周期，看7年的平均年化收益率指标，是相对最具有参考价值的。

挑选基金，一定要做到，风物宜长放眼量。

如果你是一个基金新手，务必记得，把挑选基金放在第一位，把基金的买入和赎回放在最后一位。

基金投资本来就用的是闲钱，所以平时赎回的概率是很低的。

同时，基金投资就是把钱给到比自己更专业的基金经理去打理，他们会根据专业的判断决定基金的去留，而不是普通投资者主观的判断。

基金的本质，是一个专业基金经理的股市长跑，而基民更像是一个押注者。

如果你长期看好某一位基金经理，可以长期持有，当你不再看好他的时候，应当果断地去更换。

如果你觉得自己已经有超过基金经理的水平，希望通过操作上的高抛低吸来利益更大化的时候，不妨尝试一下股票，或者场内的ETF基金，验证一下自己到底有没有这个水平。

频繁操作场外基金，不仅手续费更高，往往会因为错误的判断，产生不必要的损失，可以说是得不偿失。

基金投资不比股票投资，希望所有的基民能够掌握正确的基金投资方式，通过基金赚到股票市场的钱，分享到经济发展的红利。

如果你看好这只基金，但是考虑到外部环境和经济周期等影响，觉得短期风险较大，可能下跌，卖出后继续定投，是可以的。如果你觉得周期轮转过去了，或者换了基金经理了，再或是基金经理转换了风格，你不喜欢，那就不要再买了。

首先要知道自己买的是哪类基金，权益类基金也分很多类型，下面是没有细分的介绍下，按照指数类型分，比如宽基指数基金，行业指数基金，按照投资风格分，主题成长基金，价值精选基金，再按照是否择时来分，还可以分为择时类基金和择股类基金。还有对冲基金，分级基金，还有很多细分，以上分类也不严谨，大概知道基金有很多类型就可以了，就不一一列举了。

不同的基金，操作策略也不相同。比如你拿的是对冲基金，觉得这种基金，注重看他的长期业绩是否稳定，回撤是否控制得当，如果这些都符合预期，觉得大概率是没必要择时的

对于一般基金的操作策略有几种常见方法:

一，根据市场或行业估值来决定持仓仓位，比如市场或行业的的估值在相对于过去 历史 处于较低位，那即便有所上涨，考虑也不必卖出，长期持有，静等市场或行业估值回归即可。

二，是达到自己心里的一定预期收益后，止盈出局，类似于题主的目前想法。

三，采用网格交易策略，每次上涨，按照达到一定目标计算后，逐步按批次赎回，如果下跌，再按照跌幅比率逐步买入，反复操作。

觉得第一种方法比较适合大部分基金，估值高低来决定仓位高低，相对来说更靠谱些。

第二种方法，觉得是缺乏后续的操作方向，卖出是因为收益达到一定预期，但是这个预期，就会受主观影响比较大，会造成后面的操作难度加大。卖了继续涨会比较尴尬。

第三种方式觉得适合行业ETF类基金操作，这种操作优点是很难被重仓深套，反复操作会获得一定超额收益，缺点是由于大部分时间不能重仓，也会导致收益率受到影响，适合震荡市，单边市场的就会比较难操作。

所以，如果按照第一种操作方式，那么赎回后，短期就不再建议再买回来了，第二种要靠运气多一些。按照第三种方式操作的话，如果不是ETF基金的话，要多考虑一下交易成本，觉得不太容易操作，综上所述，觉得第一种方式相对适合大部分基金。说的不全，欢迎指正，补充。

看你的想法，如果你不急着用钱，那么继续持有是可以的，另外你还要看你打算赎回后买什么？如果你有更好的基金选择，那就赎回，如果没有更好的选择，目前可以继续持有

很高兴回答您的问题，一支基金涨幅14%，然后赎回，下回再去买这只基金行吗？我主要从以下几点来述说，第一点基金是一个长期投资的理财产品，买卖都需要手续费，小于50万以内买入手续费一般在0.1%到0.15%左右，卖出手续费小于7天1.5%，手续费可以说是相当高，所以我们在买卖的时候必须长期看好这个基金，最少一个礼拜看好，否则你就会有被套的风险。第二点基金涨幅能达到14%，说明基金经理能力还可以，持仓股票也是优质股，能预判风险，回撤资金，在行情好的时候又能主动出击，大幅买入持仓股票，最后让买基金的人能有一个不错的收入。第三点基金的过往业绩，主要看半年、一年、两年的业绩甚至更多，然后进行数据分析，再看基金盘子，如果盘子超过百亿，基金经理会很难操作，最后看基金经理是否长期更换，长期更换基金经理会影响业绩，说明基金经理能力不足都有可能。您从上述几个方面看下这个基金值不值得您购买。一个基金涨多了自然会回调，等回调完后再买也是一种不错的选择。前提是必须长期看好此基金。希望我的回答对您有帮助。谢谢！

当然可以啊，这个基金你都盈利14%了，说明它还是能为你赚钱的嘛。

至于你盈利了14%，你想赎回，这也无可厚非呀。

因为没有一个基金会一直赚钱，涨多了它就会跌，跌多了它就会涨。

你觉得这个基金已经为你盈利了14%，你觉得满足了，那你可以赎回，等它跌到合适的价位，你可以再入手的嘛。

就好像我前段时间只赢了一个医疗基，我给自己定下的规则，就是基金每盈利25%就赎回基金的1/4。

所以我前段时间已经按规则执行了一次止盈操作，同时我的定投依然在继续。

你可以看到我上图，这个持仓收益率跟持有收益率是不一样的，那是因为我在持仓收益率25%的时候，止盈过一次，同时它这段时间依然在涨，所以我的持有收益率目前是32.12%，持仓收益率是43.82%。

既然这个基金盈利了，那说明它还是一个好基金嘛，那既然是好基金，那为什么又要赎回呢？

主要是为了让一部分的利润落袋为安，因为未来的不确定性太多，谁也不知道明天是涨还是跌，既然我目前收益率达到了我的心理预期，那我就把利润放进口袋里。

所以你也可以达到你的目标收益率的时候就赎回，当你觉得价格合适了，那么你还可以买回来。